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ANNUAL REPORT 2021
Organi Sociali

Il Consiglio di Amministrazione resterà in carica fino all’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2022.

Il Collegio Sindacale resterà in carica fino all’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Cariche sociali e Deleghe conferite

Il Consiglio di Amministrazione ha nominato Presidente del Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato Fabrizio Prete, Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione Alessandro Luigi Gatti e Amministratore Delegato Roberto Busso.

Il Consiglio di Amministrazione ha conferito a Fabrizio Prete tutti i poteri relativi alle aree del Personale, della Organizzazione e della Finanza da esercitarsi con firma singola entro specifici limiti di spesa e a Roberto Busso tutti i poteri relativi alla gestione corrente dell’impresa, con specifico riferimento alla conduzione e allo sviluppo del Business della Società da esercitarsi con firma singola entro specifici limiti di spesa.

Superati gli specifici limiti di spesa, i poteri in materia di Personale, Organizzazione e Finanza e in materia di Business sono da esercitarsi con firma congiunta di Fabrizio Prete e di Roberto Busso sempre entro determinati limiti di spesa.

Le decisioni e le operazioni che eccedono tali ulteriori limiti di spesa spettano al Consiglio di Amministrazione.

Restano di competenza del Consiglio di Amministrazione, le decisioni sulle seguenti materie:

- Modifica e rinnovo degli affidamenti bancari;

- Costituzione, rinnovo e scioglimento di Partnership e Joint Venture;

- Esame e approvazione di operazioni strategiche, per tali intendendosi, a titolo esemplificativo e non esaustivo: (i) acquisti/cessioni e trasferimenti a qualunque titolo di partecipazioni che superino i seguenti limiti di spesa: euro 2.500.000,00 per singola operazione; (ii) approvazione di nuovi investimenti o disinvestimenti che superino i seguenti limiti di spesa: euro 2.500.000,00 per singola operazione;

- Esame e approvazione di operazioni straordinarie (per quanto di competenza dell’organo amministrativo);

- Consulenze strategiche, amministrative, fiscali, finanziarie, societarie e legali che superino i seguenti limiti di spesa: euro 100.000,00 per singola operazione.

STRUTTURA DEL GRUPPO AL 31.12.2021
Le attività del Gruppo Gabetti

Il Gruppo Gabetti, attraverso la propria Capogruppo e le sue controllate, opera da 70 anni nel settore immobiliare, offrendo una gamma completa ed organica di servizi immobiliari ad elevato valore aggiunto, utilizzando al meglio le sinergie derivanti dalle attività svolte dalle singole società appartenenti al Gruppo medesimo.

Il modello di business adottatoa partire dal 2021, più coerente con l’attuale organizzazione aziendale, prevede due linee di business: la linea “Agency e Corporate Services” che include le società Gabetti Agency, Patrigest ed Abaco e la linea “Real Estate Network Services” che include le società franchisor immobiliari (a marchio Gabetti, Grimaldi e Professionecasa) e le altre reti Gabetti Condominio, Gabetti Tec e Monety. Anche Moon Energy Srl, società controllata a partire dal 2021, che si propone come intermediario nei settori dell’energia, del gas, del metano, dell’acqua e delle utilities in generale anche al servizio delle reti del Gruppo, fa parte della linea Real Estate Network Services.

Il Gruppo opera attraverso 11 sedi sul territorio che svolgono attività in via diretta e attraverso oltre 1200 agenzie in Franchising:

Di seguito si evidenziano i servizi offerti dal Gruppo Gabetti, il cui modello organizzativo consente l’integrazione e il coordinamento delle competenze specifiche di ciascuna società nell’ambito delle seguenti aree:

- CONSULENZA E VALORIZZAZIONE
- GESTIONE

- INTERMEDIAZIONE

e con un nuovo modo di concepire la catena di creazione del valore nel mercato immobiliare, secondo un sistema integrato di competenze nell’ambito delle attività di consulenza e valorizzazione del patrimonio, di gestione e di intermediazione per la clientela istituzionale e retail.

CONSULENZA E VALORIZZAZIONE

Patrigestè la società del Gruppo certificata UNI EN ISO 9001:2015 e regolata da RICS, che offre consulenze strategiche mirate a conoscere approfonditamente il patrimonio immobiliare e valutazioni immobiliari, attraverso l’analisi degli scenari e la definizione delle migliori strategie di valorizzazione. La stessa opera come Advisor offrendo servizi a investitori istituzionali Pubblici e Privati, Banche d’affari, SGR, enti Pubblici, gruppi industriali, istituti Bancari, assicurazioni e imprese di Costruzioni nell’ambito di:

Advisory

Servizio di Consulenza Strategica per la creazione di valore nel processo di gestione immobiliare. La conoscenza dei fattori che concorrono alla creazione di valore e la predisposizione alla ricerca di informazioni qualitative e quantitative sul mercato, sono la base su cui Patrigest struttura il servizio di consulenza elaborando documenti chiari, professionali e su misura.

■Market Study

Comprendere il mercato è uno dei presupposti più importanti nel processo decisionale e strategico. Molto spesso la chiave per generare un vantaggio competitivo risiede nella comprensione dei principali driver e delle tendenze di mercato.

■Research

Una delle sfide chiave per gli operatori del Real Estate è individuare usi alternativi per gli Asset in difficoltà. Patrigest propone una consulenza indipendente, informata e pratica sullo studio dei nuovi mercati e di qualsiasi tematica in ambito immobiliare.

■Highest and Best Use Analysis & Investment Analysis

Obiettivo è la valorizzazione. Fra tutti gli usi tecnicamente possibili, legalmente ammissibili e finanziariamente fattibili, Patrigest individua quelli potenzialmente in grado di conferire alla proprietà il massimo valore.

Valuation

Valutazioni in qualità di Esperto Indipendente per SGR e SICAF, valutazioni ai fini IVASS (Istituto per la vigilanza sulle assicurazioni), valutazioni per operazioni di ristrutturazioni del debito, valutazioni per finanziamenti “Corporate”, Perizie di Conferimento ex art. 2465, valutazioni immobiliari per la determinazione della copertura assicurativa, valutazioni per finalità strategiche.

GESTIONE

Abaco Teamè la società del gruppo che unifica competenze e professionalità nei settori della Due Diligence, dei Servizi Tecnici, del Property & Facility Management e delle valutazioni in ambito creditizio, vantando un’esperienza operativa pluriennale, sia nel settore privato sia in quello pubblico, attraverso la capacità di offrire soluzioni personalizzate e garantite da un sistema di gestione certificato. Abaco ha adottato - ed ha certificato dal 2001 - un sistema di gestione ed erogazione del servizio, validato dal 2012 dalla principale società di certificazione svizzera (SQS) e conforme a tutti i requisiti della norma UNI EN ISO 9001:2015. Abaco, inoltre, al fine di garantire ai propri clienti l’erogazione del servizio secondo i migliori principi di sostenibilità è certificata norma UNI EN ISO 14001:2015 (gestione ambientale) e ISO 45001:2018 (Sistemi di Gestione della Sicurezza e della Salute dei Lavoratori). Al fine di garantire, inoltre, il rispetto degli standard internazionali nella erogazione dei servizi, Abaco è certificata RICS per Management Consultancy, Residential Property Practice e Project Management.

Oggi Abaco Team, grazie all’integrazione dei dipartimenti specializzati, Audit & Technical Services, HSE & Energy, Property Management, Facility Management, Gabetti Condominio Corporate, Project Management, Loans Services Retail, Loans Services Corporate/Leasing, offre al mercato tutte le competenze necessarie per il governo dei processi immobiliari, con un’ottica integrata a massimizzare e ottimizzare i comportamenti e le azioni utili a realizzare un monitoraggio continuo non solo delle prestazioni e dei livelli di servizio, ma anche della coerenza e dell’idoneità di questi ai fini delle strategie immobiliari del cliente. Abaco eroga servizi tecnici specializzati che coprono tutto lo spettro del Real Estate ad integrazione e completamento della vocazione di “full-service provider” del gruppo Gabetti.

Audit & Hse Business Line

Due Diligence tecniche, Gestione documentale, Project monitoring, Servizi tecnici professionali, Rilievi e calcolo consistenze, Due Diligence strutturali, Certificazioni per la vendita, Sicurezza, Consulenza impiantistica e di prevenzione incendi, Consulenza ambientale ed energetica.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Audit & Technical Services

■HSE & Energy

■Servizi Tecnici alla Rete

Il Dipartimento Audit & Technical Servicesfornisce servizi di consulenza tecnica integrata nel settore immobiliare con l’obiettivo di affiancare il cliente nelle fasi di analisi (Audit) e di regolarizzazione (Technical Services), con una filiera di servizi in grado di adattarsi alle esigenze attuali del mercato.

Il Dipartimento Health Safety Environmental & Energyfornisce servizi di consulenza integrata nel settore ambientale, energetico, impiantistico, della sicurezza e della prevenzione incendi, con l’obiettivo di seguire il cliente sia nei nuovi investimenti sia nelle attività di gestione. La gestione completa delle tematiche dalla fase di analisi preliminare, anche con verifiche di tipo strumentale, alle successive attività di gestione e/o progettazione garantisce un’assistenza completa e professionale.

Abaco Team fornisce i Servizi Tecnici propedeutici alle attività di intermediazione delle reti immobiliari del Gruppo e alle attività di gestione condominiale della rete degli Amministratori di Condominiali.

Property & Facility

Gestione Amministrativa e Gestione Fiscale del patrimonio immobiliare, Gestione Contabile, Gestione del contenzioso, Gestione dei rapporti condominiali, Advisory tecnico e gestionale, Building Management, Gestione documentale, Project Management – Construction Management, Global services.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Property Management

■Facility Management

■Gestioni Condominiale

■Project & Construction Management

Il Dipartimento Property Managementfornisce un servizio integrato di gestione attiva e offre attività definite per settore di competenza: tecnico, amministrativo e contabile. Obiettivo del servizio è la valorizzazione del patrimonio grazie all’incremento del reddito e alla ricerca delle migliori strategie di efficientamento dei costi per portafogli immobiliari semplici o complessi, con destinazioni d’uso terziarie, residenziali, commerciali e produttive.

Il Dipartimento Facility Managementfornisce servizi per l’esecuzione di tutti gli interventi di manutenzione ordinaria/straordinaria/capex finalizzati al mantenimento ed alla conservazione del patrimonio gestito garantendo ai conduttori il pieno godimento degli immobili locati, pianificando in maniera programmatica ed eventualmente intervenendo in modalità emergenziale nel caso di guasti o rotture di parti/impianti degli edifici nelle aree comuni e nelle unità immobiliari.

Il Dipartimento Gestioni Condominialiè in grado di eseguire tutte le attività di natura gestionale necessarie a garantire il buon mantenimento del valore patrimoniale e del livello funzionale del bene, attraverso i principi di efficientamento, risparmio energetico, manutenzione strordinaria e preventiva, variabili essenziali nella gestione ordinaria di un condominio.

Il dipartimento Project & Construction Management fornisce servizi per la gestione di progetti per la trasformazione edilizia, che permettono di rispettare tempi e budget condivisi con il Cliente. Dalla fase di pre-costruzione alla costruzione fino alla post-costruzione, il Dipartimento coordina i vari attori che intervengono nel processo di trasformazione edilizia garantendo il risultato e il successo delle iniziative.

Loan Services

Servizi integrati di Valutazione, Due Diligence, Analisi Tecniche/Audit, Project Monitoring e SAL in fase di istruttoria e monitoraggio di crediti assistiti da garanzie reali in ambito immobiliare e strumentale. Controlli di secondo livello finalizzati alla cessione del credito in ambito di bonus edilizi.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Analisi e valutazioni in ambito bancario ABI Compliant nei segmenti corporate, retail e small business

■Giudizi sul sistema delle conformità e rating tecnico nelle operazioni di crowdfunding immobiliare

■Attività di Due Diligence e perizie in ambito Leasing

■Perizie Assicurative

■Audit iniziale e Project Monitoring delle iniziative/sviluppi immobiliari

■Mass Appraisal e Automized Valuations Models (AVM) ai fini del monitoraggio del credito

■Valutazioni di beni strumentali (impianti e servizi tecnologici)

■Analisi di best practice di portafogli immobiliari ai fini del recupero del credito

■Assistenza nei processi di cessione/acquisizione di crediti derivanti da agevolazioni fiscali

■Verifiche di secondo livello, a favore del mercato bancario, sui progetti e cantieri oggetto di agevolazioni fiscali

Il dipartimentoè specializzato nell’erogazione di servizi di Analisi e Valutazione per operazioni di finanziamento, rifinanziamento, surroga e monitoraggio con immobili e/o beni strumentali offerti in garanzia.

Analisi e valutazione per operazioni di leasing attinenti a beni immobili e/o strumentali. Certificazione RICS, Certificazione di Qualità ISO 9001, OHSAS 18001, Certificazione UNI 11558, e la partecipazione diretta al Tavolo di Lavoro sulle “Linee Guida per la valutazione di immobili in garanzia delle esposizioni creditizie” di ABI garantiscono un processo aderente agli standard internazionali, trasparente e professionale.

Abaco Engineeringè la società di Ingegneria del Gruppo Gabetti e svolge attività di Progettazione, Direzione Lavori, Coordinamento Generale, Controllo dei costi, Sicurezza e Collaudo sia per opere tradizionali che per incentivi fiscali; Asseverazioni tecniche Superbonus 110%; Ingegneria di prevenzione incendi.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Engineering

■Asseverazioni Tecniche Superbonus

■Fire Prevention

Engineering: Abaco Engineering propone una ampia gamma di servizi specialistici al fine di seguire i clienti lungo tutte le fasi operative dei progetti, partendo dagli studi di fattibilità fino alla completa realizzazione, in ambito architettonico, strutturale ed impiantistico, compreso gli aspetti di prevenzione incendi. In ambito Eco-Sisma Bonus affianchiamo i clienti nei processi di riqualificazione di condomini e abitazioni private, fornendo analisi tecnico-economiche preliminari sugli interventi con lo scopo di massimizzare l’accesso agli incentivi fiscali previsti dall’attuale normativa.

Asseverazioni Tecniche Super Bonus: il dipartimento interviene nell’ambito dei cantieri oggetto di interventi superbonus per i quali è obbligatoria la predisposizione dell’asseverazione tecnica volta alla verifica della congruità tecnica ed economica degli interventi così come disposto dal DL 34/2020 per gli interventi di cui ai commi 1, 2 e 3 dell’art.119. L’attività all’interno del dipartimento è strutturata secondo livelli di controllo successivi che vedono coinvolti, a seconda delle fasi di analisi, tecnici, validatori e asseveratori.

Fire Prevention: con il dipartimento Gabetti Fire Solution, propone un servizio di prevenzione incendi integrato con la progettazione impiantistica e finalizzato ad ottenere un efficace controllo degli strumenti “Passivi” e “Attivi” che regolano le attività soggette a prevenzione incendi. Inoltre attraverso il Metodo “Gabetti Fire”, recentemente annoverato nei servizi di prevenzione incendi, viene fornito al Cliente un giudizio preliminare di rischio incendio dell'immobile/attività mediante la verifica documentale e un sopralluogo tecnico. Con queste attività Abaco Engineering è in grado di indicare eventuali carenze burocratiche e documentali e formulare un giudizio finale (rating) che permette di individuare il grado di rischio dell'immobile/attività.

Gabetti Labè il primo operatore italiano nell’ambito della riqualificazione energetica attraverso gli incentivi fiscali. Attraverso una Rete che rappresenta un unicum a livello nazionale con oltre 1000 operatori in rappresentanza di tutta la filiera.

La Società propone riqualificazioni complete utilizzando il metodo diretto di cessione del credito, con contratto chiavi in mano e senza varianti in corso d’opera, in sinergia con tre primarie aziende nazionali che fungono da General Contractor per clienti e condomini.

■Pre-Fattibilità Tecnica e Fiscale

■Analisi progettuale

■Definizione e condivisione del progetto insieme al cliente

■Certificazioni pre interventi

■Interventi edilizi

■Direzione dei lavori scelta dal cliente

■Certificazioni post interventi

■Gestione detrazioni fiscali e cessione credito d'imposta

■Contratto senza varianti in corso d'opera e senza scarico

di responsabilità

■Ecobonus: strumenti, metodo e formazione per gestire progetti

di riqualificazione

Franchising Condominio

Il primo franchising di amministrazione di condominio in Italia è una rete presente in modo capillare su tutto il territorio nazionale in grado di garantire una gestione efficiente degli edifici e delle abitazioni, con modalità operative certificate, trasparenti e proceduralizzate.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Formazione tecnica specializzata basata sulla norma 220 (disciplina del condominio)

■Formazione specifica per il miglioramento personale e tecnico dedicato a tutte le risorse degli studi professionali

■Software gestionale unico, modulare, nativo in cloud e in partita doppia

■Partnership e collaborazione diretta con tecnici e aziende della Rete Gabetti Tec

■Convenzioni di Rete con primarie aziende partner italiane per servizi agli studi, agli immobili, alle famiglie

■Accesso al progetto EcoBonus per la riqualificazione degli immobili anche con la cessione del credito.

Riqualificazione degli immobili

Gabetti Tec è la prima e unica Rete di Reti nella riqualificazione degli edifici in Italia. Aziende di Installazione e Studi di Progettazione hanno scelto di associarsi per affrontare insieme il mercato e le sfide della Sostenibilità. Gabetti Tec sviluppa e gestisce due proprie Reti di imprese: la prima formata da imprese edili ed impiantistiche, la seconda formata da Studi di Progettazione, sia Ingegneri che Architetti, che approcciano l'attività avendo come focus la persona, i suoi bisogni e poi l'immobile.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Formazione tecnica specializzata su involucro edilizio e impianti

■Formazione avanzata su incentivi e detrazioni fiscali, modalità di applicazione e comunicazione al cliente

■Formazione specifica per il miglioramento personale e professionale dedicato a tutta l'impresa

■Partnership e collaborazione diretta con gli Amministratori Gabetti Condominio

■Convenzioni di Rete con primarie aziende partner italiane per servizi alle imprese, agli immobili, alle famiglie

■Accesso al progetto EcoBonus per la riqualificazione degli immobili anche con la cessione del credito

INTERMEDIAZIONE

Gabetti Agencyè la società del Gruppo dedicata alla consulenza ed all’intermediazione, attraverso le divisioni specializzate nei segmenti Corporate, Nuove Costruzioni e Frazionamenti (Home Value), che collaborano con i network in franchising del Gruppo. Inoltre si avvale di una rete diretta specializzata nel segmento lusso con il marchioSantandrea.

Nello specifico si evidenziano i servizi d’intermediazione proposti per i diversi mercati:

Corporate

Consulenza per l’acquisto, la vendita, la locazione e la valorizzazione di immobili ad uso terziario, industriale, ricettivo e commerciale e per operazioni di trading immobiliare definendo le strategie di acquisizione o vendita di asset singoli o complessi.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Il settore Officeoffre ai clienti un servizio tailor madedi consulenza strutturata e di assistenza operativa nell’acquisto, nella vendita e nella locazione di immobili ad uso terziario/direzionale sul territorio italiano.

■Capital Marketsopera per conto di “Grandi Clienti”, fornendo una consulenza immobiliare nell’ambito di operazioni di investimento a reddito e di sviluppo immobiliare su transazioni di vendita e di acquisizione anche mediante operazioni di beauty contest. Il Team coordina tutti gli attori coinvolti nel deal fino al closing dell’operazione in qualità di project coordinator del processo in supporto al cliente.

■Il settoreRetailoffre un mix di servizi tradizionali e nuovi servizi: dalla consulenza al concept, alla valorizzazione commerciale, alla valutazione di location, di merchandising mix e tenant mix, allo studio di layout, alle commercializzazioni. Un unico referente sia per il B2B sia per il B2C.

■Industrial & Logisticsfornisce un servizio completo che comprende la consulenza commerciale, normativa e tecnica, a proprietari, acquirenti o futuri conduttori d’immobili industriali a destinazione produttiva, artigianale o logistica.

■Hospitality & Leisure supporta, con servizi personalizzati, operatori ed investitori in tutte le fasi relative all'acquisto o alla dismissione degli asset, alla riqualificazione o al riposizionamento strategico degli immobili con destinazione turistico-ricettiva o destinati a diventarlo: studi e ricerche di mercato, attività di scouting e di valutazione delle performance, analisi economico-finanziarie e del valore di mercato sono i principali strumenti utilizzati per identificare la migliore strategia commerciale.

■Portfolio Management, un team dedicato alla gestione integrata dei processi di commercializzazione in vendita e/o locazione dei portafogli immobiliari distribuiti su tutto il territorio nazionale, avvalendosi della collaborazione delle reti in franchising del Gruppo: Gabetti, Grimaldi e Professionecasa.

Nuove costruzioni e frazionamenti (Home Value)

Consulenza strategica e intermediazione per il settore residenziale, nell’ambito delle nuove costruzioni e valorizzazioni di edifici esistenti liberi e/o locati, rivolgendosi al mondo dell’imprenditoria e degli operatori specializzati: operatori immobiliari, grandi proprietari (enti, banche, assicurazioni, fondi immobiliari), costruttori e developer, investitori istituzionali.

AREE DI SPECIALIZZAZIONE PER GLI OPERATORI

■Analisi di mercato

■Analisi dell’immobile o del progetto

■Ottimizzazione del progetto

■Strategia di marketing e posizionamento

■Pricing e politiche di prezzo

■Strategia operativa e commerciale

■Strategia e piano di vendita

■Piano di marketing e media plan

■Gestione e amministrazione

AREA DI SPECIALIZZAZIONE PER GLI ACQUIRENTI

■Valutazione e permuta

■Intermediazione

■Consulenza creditizia e assicurativa

■Riqualificazione

■Interior design

■Servizi tecnici (Check Casa)

■Assistenza notarile

■Assistenza legale e fiscale

■Gestione utenze luce e gas

■Servizio cambio casa

Luxury

Santandrea Luxury HousesSantandrea Luxury Housesoffre Consulenza immobiliare di elevato standing per immobili di lusso in Italia e all’estero, compravendita e affitto, private real estate, nuove costruzioni e top property.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■Advisor: valutazione e intermediazione

■Private RE: valorizzazione portafogli immobiliari

■Nuove costruzioni: consulenza e intermediazione sviluppi immobiliari.

Valutazione e intermediazione.Acquistare, vendere o affittare un immobile significa affidarsi ad un consulente dedicato capace di gestire con accuratezza le richieste della clientela, fornendo una dettagliata valutazione economica degli immobili, individuando gli acquirenti con maggior potenziale sul mercato.

Assistenza ai private di Banche e Assicurazioninella valorizzazione ottimale del portafoglio immobiliare o singole unità dei clienti.

Assistenza ai costruttori e ai developer,attraverso servizi di analisi di mercato e di prodotto, oltre ad attività di consulenza e di intermediazione di immobili di nuova costruzione.

RE Corporate Program. Un servizio pensato per le aziende, gli enti e le istituzioni alla ricerca di soluzioni abitative per i propri manager e funzionari, con esigenze legate alla logistica e allo standard della locazione e lo scarsissimo tempo a disposizione.

Franchising immobiliare

Punto di forza delle attività di Gabetti Agency è la sinergia con le reti in franchising che operano con Punto di forza delle attività di Gabetti Agency è la sinergia con le reti in franchising che operano con oltre 1.200 agenzie con i brandGabetti Franchising, Grimaldi immobiliare e Professionecasa, che fanno capo aTree Real Estate, sub-holding controllata da Gabetti Property Solutions.La casa madre concede ai propri affiliati non solo il marchio ma anche il know how e il metodo operativo commerciale.

Il nostro vantaggio competitivo è ciò che ci differenzia rispetto ai nostri competitors:

■Forza dei tre marchi, ognuno con il proprio posizionamento e le proprie caratteristiche peculiari

■Strategie di marketing e campagne di comunicazione, Digital Marketing e Social Media

■Ufficio studi per l’analisi e il monitoraggio del settore immobiliare

■Formazione costante, aggiornamenti tecnici e un percorso formativo dedicato per l'abilitazione professionale

■Gestionale, una web application per gestire le agende, i collaboratori, i portafogli immobili, le richieste cliente e accedere ai servizi del Gruppo

■Convenzione per: gestione utenze, editoria, merchandising, arredo, indagini inquilini, virtual tour, portale immobiliare Wikicasa

■Toolbox di soluzioni digitali: agenzie virtuali, portale web per avere le caratteristiche economiche, sociali e demografiche del territorio, il pocket digitale, Immobiliare.it, il portale immobiliare wikicasa premium e il market report

■Check Casa, un servizio unico e personalizzato per ottenere in breve tempo tutti i documenti necessari per la compravendita

■Con Moon, attivazioni utenze e volture, aperture di contatori o nuovi allacci.

■AssicuraRE, linea di polizze assicurative per compravendita e locazione

■Assistenza territoriale tramite un importante staff di consulenti preparati

■Assistenza legale e fiscale per la contrattualistica immobiliare

■Con Monety, convenzione con primari partner bancari e assicurativi per erogazione di mutui e assicurazioni

■AstasyPoint, strumenti e formazione necessaria per diventare un esperto delle aste

■Sinergie di Gruppo: collaborazione con le società del Gruppo su progetti immobiliari di Clienti Istituzionali

■Ecobonus: strumenti, metodo e formazione per gestire progetti di riqualificazione, all'interno di un Green Team.

Servizi finanziari

Consulenza finanziaria specialistica e mutui per l’acquisto di immobili, con approccio tailor made, erogata tramite la controllataMonety. Mutui casa, cessione del quinto, prestiti personali e consulenza assicurativa. I consulenti del credito di Monety lavorano a supporto dei clienti delle agenzie immobiliari e con i maggiori istituti del credito.

AMBITI DI SPECIALIZZAZIONE

■MUTUI CASA

Ventaglio di prodotti con i maggiori istituti bancari

■MUTUISI

Portale comparazione mutui

■CESSIONE DEL QUINTO

Cessione del quinto dello stipendio a tassi vantaggiosi anche per alti importi e lunghe durate

■PRESTITI PERSONALI

Prestiti flessibili e su misura rispetto alle esigenze

■CONSULENZA ASSICURATIVA

Soluzioni assicurative più adatte al profilo del cliente

■CONSULENZA PER L'IMPRESA

Composizione del capitale sociale

Il Capitale Sociale sottoscritto e versato è pari ad euro 14.869.514,00, suddiviso in numero 60.335.566 azioni ordinarie, prive di valore nominale espresso.

Il patrimonio netto della Capogruppo, comprensivo dell’utile dell’esercizio corrente, risulta pari ad euro 30.294 mila (euro 26.257 mila del 31 dicembre 2020).

Calendario Corporate
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Il mercato immobiliare italiano: andamenti del 2021

Nel 2021 il mercato immobiliare italiano ha visto una variazione del +37,2% nel numero di compravendite rispetto al 2020 per un totale di 1.564.355 transazioni.

CONTO ECONOMICO E SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA

DI SINTESI

RISULTATI CONSOLIDATI E ANDAMENTO DELLE AREE DI BUSINESS

Analisi dei risultati

L’analisi dei dati puntuali del mercato immobiliare italiano del 2021 ha evidenziato un forte rimbalzo del 35,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (nel dettaglio +34% nel settore Residenziale e +42% nel mercato degli Usi diversi) che era stato segnato dalla crisi sanitaria. Se da un lato il rimbalzo era prevedibile a seguito del calo registrato nel periodo di lockdown del 2020, dall’altro i dati mostrano una crescita anche rispetto ai dati pre pandemia del 2019 favoriti dai bassi tassi d’interesse sui finanziamenti e dagli incentivi fiscali che spingono la domanda di abitazioni oggetto di interventi di efficientamento energetico.

Nel corso del 2021 l’emergenza sanitaria è continuata, la cosiddetta “Terza Ondata” è stata in parte attenuata e tenuta sotto controllo dalle Autorità Governative grazie al susseguirsi dei vari provvedimenti emanati dagli Enti preposti che hanno limitato gli spostamenti e soprattutto grazie all’avvio della massiccia campagna vaccinale della popolazione.

Il Gruppo ha monitorato costantemente l’evoluzione della pandemia facendo rispettare in modo rigoroso da parte di tutto il personale del Gruppo le misure sanitarie per la prevenzione e gestione dell’emergenza epidemiologica da Covid-19 emanate da Governo e Regioni; sono continuate le periodiche operazioni di sanificazione dei vari uffici oltre a favorire, soprattutto nei primi mesi, lo smart-working laddove necessario (uffici condivisi); le riunioni “a distanza” (con significativi risparmio di costo e tempo) sono diventate sempre più parte della cultura aziendale e ciò permarrà anche una volta che sarà terminata questa emergenza sanitaria.

A partire da settembre il lavoro in presenza è tornato ad essere la “normalità” a livello di Gruppo.

Nel corso del 2021 tutte le agenzie e gli uffici vendite del Gruppo, rispettando i protocolli sanitari Covid, sono stati regolarmente aperti.

A partire dal 15 ottobre 2021 in conformità al decreto legge n. 127/2021 l’accesso a tutte le sedi di tutte le società del Gruppo è consentito solo con l’esibizione del Green Pass in corso di validità per tutti i dipendenti e collaboratori del Gruppo.

Negli eventi rilevanti dell’esercizio è presente un paragrafo dedicato all’emergenza Covid.

In tale contesto, i ricavi operativi del Gruppo al 31 dicembre 2021 ammontano ad euro 167,2 milioni, in fortissima crescita (+157%) rispetto ad euro 64,9 milioni dello stesso periodo dell’esercizio precedente.

A partire dal 2021 nell’esposizione del conto economico gestionale per la parte sopra l’EBITDA è stata adottata una diversa riclassificazione delle linee di business, più coerente con l’attuale organizzazione aziendale, con la suddivisione tra “Agency e Corporate Services” che include le società Gabetti Agency, Patrigest ed Abaco e la linea di business “Real Estate Network Services” che include le società franchisor immobiliari (a marchio Gabetti, Grimaldi e Professionecasa), le altre reti Gabetti Condominio, Gabetti Tec (insieme Gabetti Lab) e Monety.

Al 31 dicembre 2021 in crescita i ricavi di entrambe le linee di business ed in particolare del Real Estate Network Services grazie soprattutto all’andamento del network condominio e tec (Gabetti Lab) che opera nel settore molto attuale delle riqualificazioni energetiche (ecosismabonus 110%), i cui ricavi sono passati da euro 15,2 milioni del 2020 ad euro 100,3 milioni del 2021 ed hanno influito anche nella crescita dei ricavi del network franchising immobiliare dove sono presenti per euro 4,3 milioni.

In ogni caso rispetto al 2020 che evidenziava un andamento fortemente disomogeneo nei diversi settori, colpiti in misura differente dalla crisi dovuta dalla pandemia, In ogni caso rispetto al 2020 che evidenziava un andamento fortemente disomogeneo nei diversi settori, colpiti in misura differente dalla crisi dovuta dalla pandemia, al 31 dicembre 2021tutti i settori sono risultati positivi ed in crescita, sia a livello di ricavi sia a livello di marginalità (EBITDA).

Al 3Al 31 dicembre 2021 il Gruppo Gabetti ha realizzato un EBITDA dell’attività di servizi pari ad euro18,9 milioni, più che triplicato rispetto ad euro 5,8 milioni del 2020.

In miglioramento entrambe le linee di business: l’Agency e Corporate Services grazie alla costante crescita di Patrigest ed al recupero dell’Agency diretta (settore nel 2020 tra i più penalizzati) e soprattutto la linea Real Estate Network Services con la crescita della segnalazione finanziaria (grazie anche all’acquisizione di Mutuisi avvenuta a metà 2020) e soprattutto con la vigorosa crescita dei ricavi relativi alle riqualificazioni energetiche, anche grazie agli incentivi particolarmente favorevoli introdotti dal Governo Italiano (ecobonus/sismabonus 110%).

L’ EBIT di Gruppo è risultato pari ad euro 12,3 milioni, in netta crescita rispetto al 31 dicembre 2020 pari ad euro 0,3 milioni per gli effetti derivanti dal miglioramento dell’EBITDA sopra evidenziati; in crescita è risultata la svalutazione crediti pari ad euro 3,2 milioni, rispetto ad euro 1,8 milioni del 2020, principalmente collegata all’aumento del volume di ricavi ed alla gestione dei mutui NPL.

Al 31 dicembre 2021 l’accantonamento al fondo rischi è stato pari ad euro 0,5 milioni, in leggera crescita rispetto ad euro 0,4 milioni dell’anno precedente.

I costi operativi pari ad euro 147,9 milioni sono aumentati del 145% rispetto al 31 dicembre 2020 (pari ad euro 60,3 milioni) essendo strettamente collegati alla crescita del volume di ricavi, che peraltro sono aumentati in modo più che proporzionale (+ 157%). La crescita è avvenuta in entrambi i settori, in particolare nel settore Real Estate Network Services per i costi variabili collegati ai ricavi derivanti dalle riqualificazioni energetiche.

Nel dettaglio per linea di business, l’EBITDA Agency e Corporate Services al 31 dicembre 2021 è stato pari ad euro 3,8 milioni, in forte miglioramento rispetto ad euro 0,6 milioni realizzato nello stesso periodo dell’esercizio precedente.

In forte recupero è risultata l’Agency diretta, tra le più penalizzate nel corso del 2020 dalla pandemia, con ricavi che nel 2021 sono aumentati del 71%. Tutti i settori hanno registrato performance positive, nel dettaglio: Santandrea +54%, Corporate +78%, Portfolio M. +34% e soprattutto Home Value +101%. L’EBITDA torna ad essere positivo ed è in forte crescita pari ad euro 1,2 milioni (euro -2,1 milioni del 2020).

Al 31 dicembre 2021 si evidenzia un ulteriore incremento dei volumi di Abaco, con ricavi operativi in crescita del 10% rispetto al 2020, grazie all’Audit, al settore Loans e soprattutto ad Abaco Engineering (società di Ingegneria nata nel 2019 come spin off da Abaco) con ricavi pari ad euro 3.221 mila, rispetto ad euro 134 mila del 2020; in riduzione invece è risultato il Property e soprattutto il Facility (nel 2020 erano presenti alcune lavorazioni straordinarie). A livello di EBITDA, pari ad euro 1,5 milioni rispetto ad euro 2,3 milioni dell’anno precedente, vi è una leggera contrazione per una maggiore incidenza dei costi variabili, a seguito della diversa composizione delle marginalità dei settori di business e per una crescita nei costi fissi legata al rafforzamento della struttura operativa necessaria a supportare i volumi di ricavo; inoltre nel 2020 era presente il risparmio derivante dal ricorso alla cassa integrazione per i dipendenti.

I ricavi di Patrigest sono risultati in crescita del 36% rispetto all’anno precedente, a dimostrazione della corretta strada intrapresa dall’azienda che già dagli ultimi 2 esercizi è tornata a lavorare direttamente nell’ambito dell’attività di esperto indipendente che in passato rappresentava il core business con effetti positivi anche a livello di EBITDA che è tornato ad essere positivo, pari ad Euro 0,2 M, rispetto ad euro -0,2 M del 2020.

L’EBITDA della linea di business Real Estate Network Services è risultato pari ad euro 15,4 milioni, in fortissimo incremento rispetto ad euro 4,0 milioni del 31 dicembre 2020.

Si consolida il livello qualitativo della rete delle agenzie in franchising, che conta 1.245 contratti al 31 dicembre 2021, in crescita di nr. 25 contratti netti rispetto a fine 2020.

Al 31 dicembre 2021, grazie alle sinergie con Gabetti Lab, sono presenti euro 4,3 milioni di ricavi relativi a segnalazioni di riqualificazione energetica effettuate da agenzie affiliate ai marchi detenuti da Tree Re. Inoltre l’azienda ha ulteriormente ampliato l’offerta dei servizi offerti alle agenzie affiliate tramite la vendita dei pacchetti “toolbox”, attività partita a fine 2020 e che nel corso del 2021 è stata sempre più arricchita e ampliata. L’EBITDA a fine 2021 è stato pari ad euro 2,7 milioni, in netta crescita rispetto ad euro 2,3 milioni del 2020.

Sempre più importante è l’apporto di Gabetti Lab, partecipata da Gabetti Property Solutions al 51%, che si occupa di sviluppare e coordinare la rete Gabetti Condominio (composta da studi di amministrazione condominiale in franchising) e la rete Gabetti Tec (che integra professionisti e imprese coinvolti nei progetti di riqualificazione sostenibile degli edifici). In forte espansione sono risultate entrambe le reti: al 31 dicembre 2021 la rete Gabetti Condominio ha raggiunto n. 336 affiliati (n. 214 al 31 dicembre 2020) che gestiscono circa 25 mila condomini, mentre la rete Gabetti Tec ha raggiunto n. 818 tra tecnici, professionisti e imprese (n. 707 al 31 dicembre 2020).

Al 31 dicembre 2021 i ricavi di Gabetti Lab sono stati pari ad euro 100,3 milioni, in crescita molto rilevante rispetto ad euro 15,2 milioni del 2020 con un EBITDA pari ad euro 12,2 milioni, rispetto ad euro 1,7 milioni dell’anno precedente. Il business della riqualificazione energetica su cui Gabetti Lab è impegnata e che il Gruppo presidia da diversi anni è una delle attività più rilevanti per la ripresa stessa del paese e rappresenta un elemento importante per il Gruppo e per le imprese appartenenti a tutte le reti affiliate, sia immobiliari che tecniche. Al 31 dicembre 2021 sono stati gestiti lavori di riqualificazione energetica per circa 1,4 miliardi di euro.

Al 31 dicembre 2021 risulta in forte crescita anche l’attività di mediazione creditizia svolta attraverso Monety, società controllata da Tree Real Estate ed operativa dal 2017, che si occupa di intermediazione di prodotti finanziari e assicurativi.

In data 1 marzo 2021 si è completata la fusione per incorporazione di Mutuisi S.r.l (società acquisita in data 20 maggio 2020) in Monety S.r.l., i cui effetti contabili e fiscali sono decorsi a partire dal 1° gennaio 2021. Al 31 dicembre 2021 i ricavi per segnalazione finanziaria sono stati pari ad euro 8,3 milioni, in forte incremento rispetto ad euro 5,9 milioni del 31 dicembre 2020; anche l’EBITDA, pari ad euro 0,3 milioni, è risultato in miglioramento ed in tournaround rispetto alla perdita di euro -0,2 milioni del 2020.

L’EBITDA della capogruppo è stato pari ad euro -0,3 milioni, inferiore rispetto ad euro +1,2 milioni del 2020, dovuto a maggiori costi di consulenza esterna (legale ed assistenza contrattualistica) collegata all’esternalizzazione di alcune funzioni di staff effettuata nel 2020, a costi di consulenza relativi alla chiusura dell’accordo di ristrutturazione ed a maggiori costi variabili collegati ai risultati positivi di Gruppo; inoltre nel 2020 erano presenti importanti risparmi derivanti dal ricorso alla CIG ed alla riduzione dei compensi dei collaboratori/amministratori e, soprattutto, un provento non ripetibile di euro 0,4 milioni derivante da un rimborso assicurativo.

Al 31 dicembre 2021 il settore Altri Business (riferito alla gestione residuale dei non performing loans direttamente erogati dal Gruppo sino al 1997) ha evidenziato un EBITDA negativo per euro -0,3 milioni, in miglioramento rispetto a quello dell’esercizio precedente pari ad euro -0,45 milioni prevalentemente collegato a minori costi di consulenza legale.

L’EBITDA del Gruppo è risultato pertanto pari ad euro 18,7 milioni, in deciso miglioramento rispetto ad euro 5,4 milioni del 31 dicembre 2020.

Al 31 dicembre 2021 la voce ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni, che complessivamente ammonta ad euro 6,4 milioni, di cui euro 1,8 milioni relativi all’ammortamento del diritto d’uso (noli/affitti) conseguente all’applicazione del principio contabile IFRS 16 (valore sostanzialmente allineato al 2020) è risultata in crescita rispetto ad euro 5,1 milioni dello stesso periodo dell’esercizio precedente.

Nel dettaglio si registrano ammortamenti per euro 2,6 milioni in leggera diminuzione rispetto al 31 dicembre 2020 e maggiori svalutazioni di crediti commerciali, pari ad euro 3,2 milioni, rispetto ad euro 1,8 milioni dello stesso periodo dell’esercizio precedente, a seguito dei maggiori ricavi ed alla gestione dei mutui NPL.

Al 31 dicembre 2021 sono inoltre presenti accantonamenti al fondo rischi e oneri pari ad euro 0,5 milioni (euro 0,4 milioni al 30 settembre 2020).

La voce proventi ed oneri finanziari risulta pari ad euro -0,6 milioni, allineata rispetto allo scorso esercizio, e comprende principalmente gli interessi sui finanziamenti soci e verso gli istituti bancari per 0,2 milioni, gli oneri derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16 per euro 0,2 milioni, il rientro dei costi ammortizzati relativi all’accordo di ristrutturazione per euro 0,1 milioni e la svalutazione delle partecipate Wikicasa S.r.l. ed Npls Re_Solutions S.r.l. per euro 0,5 milioni al netto della rivalutazione della partecipata G Rent che dal 28 maggio 2021 è stata quotata al mercato AIM della Borsa Italiana (ora Euronext Growth Milan); l’aumento di capitale collegato alla quotazione ha portato ad un plusvalore di euro 0,4 milioni (compresa la perdita pro-quota del 2021) rispetto al valore di carico della partecipazione.

Al 31 dicembre 2021 presenti imposte positive per Euro 0,5 milioni rispetto ad Euro -0,4 milioni del 2020 derivanti principalmente dall’iscrizione di imposte anticipate nette per Euro 1,4 milioni calcolate sulla base dei risultati previsti a budget nel 2022.

Al 31 dicembre 2021 il Risultato Netto del Gruppo Gabetti è stato pertanto pari ad euro +8,3 milioni(già considerati gli utili di competenza di terzi per euro 3,9 milioni), contro la perdita di euro 1 milione del 31 dicembre 2020, risultato condizionato dalla situazione pandemica. L’andamento conferma il continuo percorso di crescita intrapreso dal Gruppo nel corso degli ultimi anni; sicuramente i risultati del 2021 sono influenzati positivamente da Gabetti Lab e dalle lavorazioni inerenti le riqualificazioni energetiche, in ogni caso anche senza tale effetto il risultato sarebbe stato in deciso miglioramento rispetto all’anno precedente.

L’effetto economico complessivo del 2021 derivante dall’applicazione del principio contabile IFRS 16 è stato pari ad euro +3 mila (euro -154 mila al 31 dicembre 2020), derivante da minori costi per godimento beni di terzi per euro 1.957 mila, maggiori ammortamenti per euro 1.798 mila e maggiori oneri finanziari per euro 156 mila.

Di seguito si riporta l’andamento in dettaglio delle singole aree di business del Gruppo.

AGENCY e CORPORATE SERVICES

L’attività di Agency e Corporate Services che comprende l’intermediazione immobiliare diretta (Agency) e l’attività di consulenza e servizi tecnici immobiliari (Abaco e Patrigest) al 31 dicembre 2021 ha complessivamente evidenziato un EBITDA pari ad euro 3.828 mila, in miglioramento rispetto ad euro 591 mila del 2020.

I ricavi operativi della linea di business, pari ad euro 43.438 mila, risultano in crescita del 29% rispetto ad euro 33.727 mila del 31 dicembre 2020.

Di seguito si evidenzia il dettaglio per tipologia dei ricavi tipici della linea di business Agency e Corporate Services:

Intermediazione immobiliare diretta

L’attività di intermediazione svolta dal Gruppo in via diretta si riferisce ai settori Luxury (a marchio Santandrea), Home Value (Frazionamenti e Cantieri), Corporate e Portfolio Management.

A completamento di un percorso volto allo sviluppo della rete, le agenzie dirette di Professionecasa (Milano, Roma, Verona) sono state cedute ai manager già titolari di quote di minoranza a fine 2020, mentre Professionecasa Torino e Cagliari sono state fuse per incorporazione in Professionecasa S.p.A in data 1 maggio 2021 con decorrenza degli effetti contabili e fiscali dall’ 1 gennaio 2021.

I ricavi della rete diretta (euro 16.921 mila al 31 dicembre 2021, +65% rispetto ad euro 10.264 mila del 31 dicembre 2020) evidenziano un andamento positivo in tutti i settori, nel dettaglio: Luxury Santandrea +54%, Home Value +101%, Corporate +78% e Portfolio M. +33%. A dicembre 2020 erano presenti anche i ricavi operativi derivanti dalle Professionecasa Dirette per euro 385 mila.

L’EBITDA dell’Agency diretta pari ad euro 1.240 mila risulta in miglioramento rispetto alla perdita di euro 2.147 mila di dicembre 2020 (oltre ad euro -333 mila relative alle pcasa dirette); quest’attività è stata tra le più penalizzate dalla pandemia e dalla chiusura forzata delle agenzie imposte dal lockdown nel 2020.

Tutte le attività del Gruppo Gabetti (ed in particolare nel settore dell’Agency e Corporate Services) stanno beneficiando delle sinergie tra i vari settori, conseguenti la scelta strategica di sviluppare nelle aree ritenute più interessanti gli uffici territoriali di Gruppo, in grado di offrire anche localmente tutti i servizi integrati di intermediazione immobiliare e tecnici.

Al 31 dicembre 2021 risultano aperte ed operative le sedi territoriali nelle città di Torino, Genova, Bologna, Padova, Firenze, Napoli, Bari e Reggio Calabria, in aggiunta alle sedi centrali di Milano e Roma.

Consulenze e Servizi Tecnici immobiliari

Abaco

I ricavi operativi sono stati pari ad euro 23.374 mila rispetto ad euro 21.153 mila del 31 dicembre 2020 (+10%). In miglioramento l’Audit +6%, il Loans +10% e soprattutto Abaco Engineering (società di Ingegneria nata nel 2019 come spin off da Abaco) con ricavi pari ad euro 3.221 mila, rispetto ad euro 134 mila del 2020; da quest’ultima società il Gruppo si aspetta un’importante crescita anche nei prossimi anni soprattutto grazie ai lavori collegati a temi molti attuali quali “ecobonus” e “sismabonus”.

In riduzione risulta invece il Facility -24% (per alcune lavorazioni straordinarie venute meno) ed il Property (-16%).

L’EBITDA è stato pari ad euro 1.495 mila, contro euro 2.289 mila di dicembre 2020 per una maggiore incidenza dei costi variabili, a seguito della diversa composizione delle marginalità dei settori di business e per maggiori costi fissi legati al rafforzamento della struttura operativa necessaria a supportare i maggiori volumi di ricavo, oltre all’aumento dei riaddebiti effettuati dalla capogruppo. Inoltre nel 2020 era presente l’importante beneficio derivante dal ricorso alla cassa integrazione per i dipendenti.

Patrigest

I ricavi sono stati pari ad euro 3.143 mila, in decisa crescita (+36%) rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. La società ha rifocalizzato negli ultimi anni il proprio business nell’attività di advisory e valutazione immobiliare e grazie ad un ulteriore cambiamento della normativa di riferimento, già dal 2019 è tornata ad operare direttamente come esperto indipendente (attività che in passato rappresentava il core business dell’azienda). L’EBITDA al 31 dicembre 2021 è tornato positivo (pari ad euro +157 mila) rispetto alla perdita di euro -333 mila del 31 dicembre 2020.

Costi e spese operative

L’ammontare complessivo dei costi e delle spese operative della linea di business Agency e Corporate Services al 31 dicembre 2021 è stato pari ad euro 40.121 mila, in crescita (+20%) rispetto ad euro 33.527 mila del 2020 a seguito soprattutto del maggior volume di ricavi ed all’aumento dei riaddebiti dei servizi corporate da parte della capogruppo; inoltre nel 2020 il ricorso alla cassa integrazione aveva ridotto il costo del personale dipendente.

REAL ESTATE NETWORK SERVICES

La linea di business Real Estate Network Services che comprende la rete franchising immobiliare (Gabetti, Grimaldi, Professionecasa), la rete Gabetti Condominio e Gabetti Tec (insieme Gabetti Lab) e il network finanziario relativo alla segnalazione di prodotti finanziari (Monety) al 31 dicembre 2021 ha complessivamente evidenziato un EBITDA pari ad euro 15.390 mila, in significativa crescita rispetto ad euro 4.026 mila di dicembre 2020.

Di seguito si evidenzia il dettaglio per tipologia dei ricavi tipici della linea di business Real Estate Network Services:

Network franchising immobiliare

Al 31 dicembre 2021 risultano sottoscritti n. 1.245 contratti di affiliazione di seguito dettagliati:

Nel corso del 2021 si è ulteriormente consolidato il livello qualitativo della rete delle agenzie in franchising cresciuta nel complesso di n. 25 contratti netti rispetto a fine 2020; al 31 dicembre 2021 sono stati sottoscritti n. 116 nuovi contratti di affiliazione in tutti e tre i marchi a conferma della forte attrattività degli stessi nel mercato di riferimento.

A livello di rete si segnala la forte dinamicità del brand Professionecasa che è in continua crescita; al 31 dicembre 2021 ha raggiunto le n. 337 zone contrattuali con la sottoscrizione di n. 47 contratti di affiliazione. Inoltre a partire dal mese di giugno sono presenti i primi n. 6 contratti “business” con l’obiettivo di sviluppare una rete dedicata e specializzata nel mercato immobiliare “non residenziale”.

La rete Gabetti registra una leggera crescita mentre la rete Grimaldi una leggera riduzione di punti rispetto a fine 2020, frutto anche di una scelta di puntare sulla qualità e sulla redditività; a partire da gennaio 2022 per queste due reti, così come avvenuto in precedenza su Professionecasa, sarà prevista la creazione di strutture dedicate e specializzate per ciascuna rete e non più strutture condivise, favorendo così anche una maggiore crescita e sviluppo dei punti, oltre ad una forte spinta verso una “Brand Identity” specifica, connotata da elementi fortemente distintivi.

I tre brand hanno sviluppato nel corso del 2020 e ancor di più nel 2021 un nuovo metodo operativo e nuovi strumenti che consentono alle agenzie di lavorare anche a distanza. Vi è stato anche un rilevante miglioramento a livello tecnologico che ha portato alla crescita di agenzie 4.0.

Tree Re ha lanciato a fine 2020 un nuovo servizio innovativo denominato “toolbox”, ovvero una “suite” di strumenti e convenzioni con l’obiettivo di promuovere l’uso del digitale all’interno delle agenzie affiliate; tale servizio è stato ulteriormente migliorato nel corso del 2021 ed ulteriormente arricchito grazie ad un’importante convenzione sottoscritta a luglio 2021 con i portali di annunci “Immobiliare.it” e “Subito.it” che si aggiunge all’agenzia virtuale plus, al market report ed al portale Wikicasa, già partner del Gruppo. Al 31 dicembre 2021 sono oltre 550 i contratti relativi al nuovo toolbox.

Nel corso del 2021 sono state anche potenziate le attività della scuola di formazione, Tree RE Academy, avvalendosi sia di formatori esterni specializzati, sia di formatori interni rappresentati da esperti e qualificati professionisti, che hanno permesso un rapido salto di qualità delle nostre imprese affiliate.

E’ stato anche avviato il nuovo modello per il brand Grimaldi con la sottoscrizione dei primi contratti Grimaldi Store, agenzie innovative, di nuova generazione, punto di riferimento per lo sviluppo del brand. Il Grimaldi Store è un flagship moderno, strutturato attraverso il modello del coworking e dello sharing di servizi. Al 31 dicembre 2021 risultano in essere n. 5 contratti, con l’obiettivo di aprire n. 40 store in cinque anni.

I ricavi operativi da franchising, relativi alle 3 reti, Gabetti, Grimaldi, Professionecasa sono stati pari ad euro 14.249 mila, in crescita del 50% rispetto ad euro 9.475 mila del 2020. Nel 2021 sono presenti euro 4.323 mila di ricavi relativi a segnalazioni di lavori di riqualificazioni energetiche (anche senza questa voce i ricavi sarebbero stati comunque in crescita del 5%).

L’EBITDA al 31 dicembre 2021 è stato pari ad euro 2.681 mila, in linea con quello del 2020 pari ad euro 2.267 mila.

Network condominio e tec

A fine 2018 è stata costituita Gabetti Lab, partecipata da Gabetti Property Solutions al 51%, che si occupa di sviluppare e coordinare la rete Gabetti Condominio (composta da studi di amministrazione condominiale in franchising) e la rete Gabetti Tec (che integra professionisti e imprese coinvolti nei progetti di riqualificazione sostenibile degli edifici).

In forte espansione entrambe le reti, al 31 dicembre la rete Gabetti Condominio ha raggiunto n. 336 affiliati (n. 214 al 31 dicembre 2020) che gestiscono circa 25 mila condomini mentre la rete Tec ha raggiunto n. 818 tra tecnici/professionisti/imprese (n. 707 al 31 dicembre 2020).

Al 31 dicembre 2021 i ricavi operativi di Gabetti Lab per la parte relativi ai compensi corrisposti dalla rete Gabetti Condominio e Gabetti Tec sono stati pari ad euro 1.897 mila, in forte aumento rispetto ad euro 999 mila del 2020; in notevole incremento sono risultati soprattutto i ricavi derivanti dagli accordi con i partner che operano come “General Contractor” nella filiera legata ai progetti di riqualificazione energetica, pari ad euro 98.416 mila, rispetto ad euro 14.174 mila dello stesso periodo dello scorso anno; quest’attività ha beneficiato fortemente degli incentivi fiscali introdotti dal Governo Italiano (ecobonus/sismabonus 110%). Al 31 dicembre 2021 sono stati gestiti lavori di riqualificazione energetica per circa 1,4 miliardi di euro.

L’EBITDA al 31 dicembre 2021 è pertanto pari ad euro 12.164 mila, rispetto ad euro 1.741 mila del 2020.

Network finanziario

Monety è la società di mediazione creditizia (controllata dal Gruppo attraverso Tree Real Estate), che sviluppa l’attività d’intermediazione dei prodotti finanziari (mutui, assicurazioni, prestiti personali e cessione del quinto dello stipendio) con un focus specifico sulle agenzie immobiliari di Gabetti Franchising, Grimaldi e Professionecasa, grazie alle quali sfrutta al meglio il potenziale derivante dal territorio; dal 20 maggio 2020 è stata acquisita la società Mutuisi (controllata al 100% da Monety), che in data 1 marzo 2021 è stata fusa per incorporazione in Monety S.r.l.. Gli effetti contabili e fiscali sono decorsi a partire dal 1° gennaio 2021.

Al 31 dicembre 2021 i ricavi operativi sono stati pari ad euro 8.325 mila in crescita del 41% rispetto ad euro 5.890 mila del 2020 con un volume di segnalazioni di prodotti finanziari erogati dagli Istituti di Credito di circa 345 milioni di euro (263 milioni di euro l’anno precedente), grazie anche all’apporto di Mutuisi.

L’EBITDA al 31 dicembre 2021 è stato pari ad euro 303 mila, in miglioramento ed in tournaround rispetto ad euro -163 mila dell’anno precedente; con la fusione delle due società avvenuta a marzo 2021 sono cominciate a manifestarsi sinergie ed economie di scala con impatti positivi sui margini.

La rete commerciale dei mediatori al 31 dicembre 2021 è pari a n. 149 unità (n. 141 al 31 dicembre 2020). Il prossimo step a cui sta già lavorando la Società è incrementare la produttività dei mediatori promuovendo i migliori a discapito dei meno efficienti, cercando anche di migliorare la redditività della singola pratica lavorata.

Costi e spese operative

L’ammontare complessivo dei costi e delle spese operative della linea di business Real Estate Network Services al 31 dicembre 2021 risulta pari ad euro 107.828 mila, in netta crescita rispetto ad euro 26.778 mila del 2020, dovuta ai maggiori costi variabili collegati alla crescita dei volumi, in particolare ai ricavi collegati ai progetti di riqualificazione energetica; in crescita, seppur meno rilevante, i riaddebiti dei servizi corporate da parte della capogruppo.

CAPOGRUPPO

Al 31 dicembre 2021 l’EBITDA della capogruppo è stato negativo per 272 mila, contro un saldo positivo di euro 1.204 mila dello stesso periodo dell’esercizio precedente, a seguito di maggiori costi di consulenza esterna (legale ed assistenza contrattualistica) collegata all’esternalizzazione di alcune funzioni di staff effettuata nel 2020, oltre che a costi di consulenza relativi alla chiusura dell’accordo di ristrutturazione ed a premi variabili collegati ai risultati positivi di Gruppo. Inoltre, nel 2020 erano presenti saving importanti derivanti dal ricorso alla CIG ed alla riduzione dei compensi dei collaboratori/amministratori e soprattutto un provento non ripetibile di euro 386 mila derivante da un rimborso assicurativo.

ALTRI BUSINESS

Al 31 dicembre 2021 il settore Altri Business ha evidenziato un EBITDA negativo di euro 270 mila (interamente relativo ai crediti non performing loans), in miglioramento rispetto ad euro -450 mila del 31 dicembre 2020, legato principalmente a minori costi per consulenze legali.

STRUTTURA PATRIMONIALE E FINANZIARIA

Patrimonio Netto

Al 31 dicembre 2021 il patrimonio netto consolidato del Gruppo, comprensivo del risultato netto del periodo, risulta pari ad euro 22.431 mila (euro 14.251 mila al 31 dicembre 2020), oltre a capitale e riserve di terzi per euro 4.244 mila (euro 769 mila al 31 dicembre 2020) e quindi con un patrimonio netto totale pari ad euro 26.675 mila (euro 15.020 mila al 31 dicembre 2020).

Totale Indebitamento Finanziario

Di seguito si riporta la composizione dell’indebitamento finanziario consolidato del Gruppo “contabile”, ossia comprensivo della parte finanziaria sorta con l’applicazione dell’IFRS 16 e quella “effettiva”, senza quest’ultimo effetto, redatto sulla base delle nuove disposizioni Consob in conformità agli Orientamenti dell'ESMA in materia di obblighi di informativa, riclassificata sulla base di esigenze gestionali:

L’indebitamento finanziario netto “contabile” del Gruppo Gabetti al 31 dicembre 2021 ammonta ad euro 8,2 milioni, composto per euro 4,1 milioni da debiti finanziari correnti e per euro 6,0 milioni non correnti al netto di euro 8,3 milioni di liquidità, oltre ad euro 6,3 milioni di debiti finanziari afferenti ai contratti di leasing operativo in essere.

L’indebitamento finanziario netto “effettivo” senza considerare l’effetto IFRS 16 è pari ad euro 1,9 milioni che si è praticamente dimezzato rispetto ad euro 3,8 milioni del 31 dicembre 2020, grazie principalmente alla generazione di cassa a livello operativo.

L’indebitamento non corrente al 31 dicembre 2021 include l’importo di euro 6 milioni relativo al finanziamento soci a medio/lungo termine dall’azionista di controllo Marcegaglia Investments S.r.l. destinato al soddisfacimento delle esposizioni debitorie dei creditori derivanti dall’Accordo di Ristrutturazione Debiti rimborsati interamente il 30 giugno 2021; tale contratto prevede la possibilità di un’erogazione massima di euro 13 milioni.

I debiti finanziari correnti pari ad euro 3,9 milioni comprendono debiti per euro 3,7 milioni relativi alla stipula di un contratto di Factoring, oltre all’ultima tranche, pari ad euro 0,25 milioni, relativi all’acquisizione di Mutuisi S.r.l.

Nell’indebitamento finanziario corrente sono inoltre compresi euro 0,2 milioni relativi agli interessi annuali sul finanziamento soci a medio/lungo termine.

Si precisa che al 31 dicembre 2021, sulla base delle nuove disposizioni Consob in conformità agli Orientamenti dell'ESMA in materia di obblighi di informativa, nell’indebitamento finanziario non sono stati esposti euro 0,3 milioni di crediti finanziari non correnti (euro 0,4 milioni al 31 dicembre 2020).

Al 30 giugno 2021 è stato interamente rimborsato il debito residuo relativo all’Accordo di Ristrutturazione dei Debiti 2013 pari ad euro 11,9 milioni (comprensivo degli interessi maturati nel 2020) oltre ad euro 1,1 milioni relativo alla garanzia che Gabetti Property Solutions aveva prestato a favore degli istituti di Credito finanziatori della BU Investment; a luglio sono stati inoltre rimborsati euro 26 mila di interessi maturati nel 1° semestre 2021.

Al 31 dicembre 2021 le linee di credito concesse dal sistema bancario ammontano euro 0,9 milioni per crediti di firma e carte di credito.

RICONCILIAZIONE SCHEMI GESTIONALI CON SCHEMI CIVILISTICI

In ottemperanza alla comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28/07/2006, si precisa che per le principali voci riportate negli schemi riclassificati sono state inserite apposite annotazioni di rinvio alle voci degli schemi obbligatori. A tal proposito si rimanda a quanto riportato nella nota n. 35 informativa di settore.

INDICATORI –ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Indicatori economici

Indicatori Patrimoniali (o di solidità)

Indicatori di liquidità

La posizione finanziaria netta non comprende l’indebitamento finanziario emergente dall’applicazione dell’IFRS 16

INFORMAZIONI PER GLI AZIONISTI

Principali dati per azione

I dati vengono ottenuti sottraendo dal numero delle azioni che compongono il Capitale Sociale il numero medio delle azioni proprie detenute dalla Capogruppo (nessuna azione detenuta nel 2021 così come nel 2020).

(1-2-3) Cash flow, risultato e patrimonio netto per azione sono riferiti al bilancio consolidato.

Azioni

Al 31 dicembre 2021 la Società non detiene azioni proprie in portafoglio.

Azionariato

Il prospetto che segue evidenzia il dettaglio degli azionisti che partecipano, direttamente o indirettamente, in misura superiore al 5% al capitale sociale rappresentato da azioni con diritto di voto, secondo le risultanze del libro Soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell’Art. 120 del TUF e da altre informazioni a disposizione della Società.

BILANCIO CONSOLIDATO
PROSPETTI SUPPLEMENTARI ED ALLEGATI

Prospetto di raccordo tra il bilancio della Capogruppo ed il bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021

Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali

Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali

Prospetto della informazioni relative alla fiscalità differita ed anticipata

Attestazione del bilancio di esercizio ai sensi dell’art. 81 del regolamento Consob n. 11971 del 14/5/99

Relazione della Società di Revisione.

Relazione del Collegio Sindacale.

Prospetto di raccordo tra il bilancio della Capogruppo ed il bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021

Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 viene di seguito riportato il prospetto di raccordo tra il risultato dell’esercizio 2021 ed il patrimonio netto di Gruppo al 31 dicembre 2021 coi corrispondenti valori della Capogruppo Gabetti Property Solutions S.p.A.

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

ai sensi dell’art. 81 – ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

1. I sottoscritti Fabrizio Prete in qualità di “Presidente del Consiglio di Amministrazione”, Roberto Busso in qualità di “Amministratore Delegato” e Marco Speretta in qualità di “Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari” della Gabetti Property Solutions S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

- l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
- l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell'esercizio 2021.

2. Si attesta, inoltre, che:

2.1 il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021:

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell’insieme delle Imprese incluse nel consolidamento.

2.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

Milano, 25 marzo 2022

Il PresidenteIl Dirigente preposto alla redazione

del Consiglio di Amministrazionedei documenti contabili societari

Fabrizio Prete Marco Speretta

L'Amministratore Delegato

Roberto Busso

BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO

RELAZIONE SULLA GESTIONE

STATO PATRIMONIALE

CONTO ECONOMICO

ANNO 2021

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL'ANDAMENTO 2021 DELLA CAPOGRUPPO (art. 2428 C.C.)

La società Gabetti Property Solutions S.p.A., con sede sociale in Milano, via Bernardo Quaranta 40, ha per oggetto l’acquisto di quote, azioni e partecipazioni di società o enti di qualsivoglia natura in Italia e all’estero; il finanziamento e il coordinamento tecnico, amministrativo e finanziario a favore delle società o enti nei quali partecipa, nonché la prestazione di servizi nei confronti delle stesse; la compravendita e il possesso di titoli pubblici e privati, nonché la gestione di quelli di sua proprietà; il recupero crediti.

Il capitale sociale sottoscritto e versato al 31 dicembre 2021 è pari ad euro 14.869.514, suddiviso in n. 60.335.566 azioni prive di valore nominale espresso.

Di seguito si riporta l’analisi delle principali voci del conto economico, riclassificato secondo le disposizioni della CONSOB del 23 febbraio 1994.

Al 31 dicembre 2021 la voce “Proventi ed oneri finanziari” risulta positiva per euro 1.465 mila, in miglioramento rispetto ad euro 1.069 mila dell’esercizio precedente.

Tale voce è comprensiva di proventi finanziari per euro 152 mila (euro 172 mila nell’esercizio precedente) riferiti per euro 137 mila agli interessi attivi verso le società controllate assistite finanziariamente dalla capogruppo (euro 154 mila nell’esercizio precedente) ed euro 15 mila relativi a interessi attivi maturati su c/c bancari e sulla polizza assicurativa sottoscritta con Crédit Agricole Vita S.p.A. (euro 18 mila nel 2020), al netto degli interessi passivi ed altri oneri finanziari, complessivamente pari ad euro 490 mila (euro 292 mila al 31 dicembre 2020).

Al 31 dicembre 2021 sono presenti dividendi ricevuti dalla controllata Abaco Team S.p.A. per euro 1.194 mila (euro 1.039 mila nel 2020) e dalla controllata Gabetti Lab per euro 609 mila (euro 150 mila nel 2020).

La voce “Rettifiche di valore delle attività finanziarie” risulta negativa per euro 536 mila (euro 260 mila nell’esercizio precedente) ed è composta dalla svalutazione della partecipazioni della società controllata Gabetti Mutuicasa S.p.A. per l’intero importo.

Al 31 dicembre 2021 gli “Altri proventi di gestione” sono pari ad euro 8.471 mila, in leggera crescita rispetto ad euro 8.345 mila del 31 dicembre 2020, comprensivi di euro 8.315 mila di riaddebiti per servizi centralizzati corporate (euro 7.822 mila nel 2020), di euro 147 mila di sopravvenienze attive (euro 122 mila nel 2020) e di euro 9 mila di proventi diversi (euro 400 mila nel 2020).

Al 31 dicembre 2021 i “Costi di gestione” sono complessivamente pari ad euro 10.052 mila, in aumento di euro 1.807 mila rispetto ad euro 8.245 mila dell’esercizio precedente (nel 2020 vi era il beneficio sul costo del personale dipendente derivante dal ricorso alla CIG).

Nell’esercizio 2021 sono presenti imposte sul reddito positive per euro 4.694 mila (positive per euro 351 mila nel 2020) comprensive dell’iscrizione di imposte anticipate per euro 2.853 mila per l’utilizzo di perdite pregresse sui risultati attesi nel 2022.

Gabetti Property Solutions S.p.A. nel bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 ha pertanto evidenziato un Gabetti Property Solutions S.p.A. nel bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 ha pertanto evidenziato unutile pari ad euro 4.043 mila, in netto miglioramento rispetto all’utile di euro 1.260 mila conseguito al 31 dicembre 2020.

Al 31 dicembre 2021 il patrimonio netto della Società è pari ad euro 30.295 mila (euro 26.257 mila al 31 dicembre 2020), inclusivo del risultato del periodo.

Di seguito si riporta la composizione dell’indebitamento finanziario della Capogruppo “contabile”, ossia comprensiva della parte finanziaria sorta con l’applicazione dell’IFRS 16 e quella “effettiva”, senza quest’ultimo effetto, redatto sulla base delle nuove disposizioni Consob in conformità agli Orientamenti dell'ESMA in materia di obblighi di informativa:

L’indebitamento finanziario netto “contabile” della Capogruppo al 31 dicembre 2021 ammonta ad euro 11,5 milioni, composto per euro 5,9 milioni da debiti finanziari correnti e per euro 6,0 milioni da quelli non correnti, al netto di euro 2,2 milioni di liquidità, oltre ad euro 1,8 milioni di debiti finanziari afferenti ai contratti di leasing operativo in essere.

L’indebitamento finanziario netto “effettivo” senza considerare l’effetto IFRS 16 è pari ad euro 9,7 milioni, con un decremento di euro 0,3 milioni rispetto ad euro 10,0 milioni del 31 dicembre 2020 a seguito principalmente di minori uscite rispetto alle entrate provenienti dalle società controllate.

L’indebitamento non corrente al 31 dicembre 2021 include l’importo di euro 6 milioni relativo al finanziamento soci a medio/lungo termine dall’azionista di controllo Marcegaglia Investments S.r.l. destinato al soddisfacimento delle esposizioni debitorie dei creditori derivanti dall’Accordo di Ristrutturazione Debiti rimborsati interamente il 30 giugno 2021; tale contratto prevede la possibilità di un’erogazione massima di euro 13 milioni.

Al 30 giugno 2021 è stato interamente rimborsato il debito residuo relativo all’Accordo di Ristrutturazione dei Debiti 2013 pari ad euro 8,9 milioni (comprensivo degli interessi maturati nel 2020) oltre ad euro 1,1 milioni relativo alla garanzia che Gabetti Property Solutions aveva prestato a favore degli istituti di Credito finanziatori della BU Investment; a luglio sono stati inoltre rimborsati euro 20 mila di interessi maturati nel 1° semestre 2021.

Alla luce di quanto sopra si è completato l’adempimento di tutte le obbligazioni derivanti dall’Accordo di Ristrutturazione dei Debiti consentendo pertanto il risanamento del Gruppo e la conclusione dell’assoggettamento alla procedura di cui all’articolo 182-bis Legge Fallimentare.

Alla data del 31 dicembre 2021 non risulta alcun debito finanziario scaduto.

Resta importante il monitoraggio di tutte le attività effettuate dal Gruppo, in quanto l’eventuale peggioramento dei risultati economici potrebbe provocare effetti negativi anche sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo.

Al 31 dicembre 2021 le linee di credito concesse dal sistema bancario ammontano ad euro 0,8 milioni per crediti di firma e carte di credito.

ALTRE INFORMAZIONI

Consolidato fiscale

Gabetti Property Solutions S.p.A., secondo quanto previsto dalla normativa vigente, in data 2 dicembre 2019 ha comunicato l’ultimo perimetro delle società aderenti al consolidato fiscale nazionale di cui all’art. 117 e seguenti del Tuir.

Verifiche e accessi

Nel corso dell’esercizio non sono avvenute verifiche e accessi da parte dell’Agenzia delle Entrate riguardanti la Società.

Altre informazioni ai sensi dell’art. 2428 C.C.

La Società non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.

La Società non possiede e non ha posseduto nel corso dell’esercizio azioni proprie, o azioni o quote di società controllanti.

Uffici e sedi

Al 31 dicembre 2021 risultano unità locali a Bari – Via Toma 34, Bologna – Piazza dei Martiri 1, Firenze – Piazza Repubblica 6, - Genova, – Via XX settembre 28/11, Napoli – Piazza Bovio 22, Padova – Passaggio Saggin 2, Reggio di Calabria – Via Monsignor Paolo Giunta 9/11, Roma – Viale di Villa Grazioli 21-23-25 e Torino – Via Alfieri 11.

Non risulta nessuna sede secondaria.

Direzione e Coordinamento

L’Emittente non è soggetta all’attività di direzione e coordinamento ai sensi dell’art. 2497 del codice civile da parte della controllante Marcegaglia Holding S.p.A..

La controllante Marcegaglia Holding S.p.A. non interviene nella conduzione degli affari della Società e per sua natura svolge il ruolo di azionista attraverso la controllata Marcegaglia Investments S.r.l. detenendo e gestendo partecipazioni in società, come previsto dal proprio oggetto sociale; non sussistono, pertanto, elementi atti ad indicare l’esercizio di fatto di un’attività di direzione e coordinamento (in quanto tra l’altro la Società ha piena ed autonoma capacità negoziale nei rapporti con i terzi e non sussiste un rapporto di tesoreria accentrata); inoltre, la presenza di più amministratori indipendenti e la competenza degli stessi sono adeguati in relazione alle dimensioni del Consiglio di Amministrazione ed all’attività svolta dalla Società. Ulteriore e rilevante elemento idoneo ad escludere l’esercizio di tale attività di direzione e coordinamento è la definizione, in piena autonomia da parte della Società, dei propri indirizzi strategici generali ed operativi.

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Come previsto dall’art. 2428 del Codice civile vengono di seguito esposti gli indicatori di risultato finanziari ritenuti più significativi:

ANDAMENTO DELLE PRINCIPALI PARTECIPATE

GABETTI AGENCY S.p.A.

Capitale Sociale: euro 4.650.000

Partecipazione diretta: 100%

La società opera nel settore dell'intermediazione immobiliare e al 31 dicembre 2021 svolge la propria attività nella sede principale di Milano, via Bernardo Quaranta, 40 e in 11 agenzie territoriali, oltre che in 18 uffici vendite del settore Home value (Frazionamenti) e nel settore del franchising immobiliare attraverso la controllata Tree Real Estate che opera sul territorio con i brand Gabetti Franchising Agency, Professionecasa e Grimaldi, con 1.245 agenzie affiliate.

L’analisi dei dati puntuali del mercato immobiliare italiano del 2021 ha evidenziato un forte rimbalzo (+35,3%) rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (nel dettaglio +34% nel settore Residenziale e +42% nel mercato degli Usi diversi) che era stato segnato dalla crisi sanitaria. Se da un lato il rimbalzo era prevedibile a seguito del calo registrato nel periodo di lockdown del 2020, dall’altro i dati mostrano una crescita anche rispetto ai dati pre pandemia del 2019 favoriti dai bassi tassi d’interesse sui finanziamenti e dagli incentivi fiscali che spingono la domanda di abitazioni oggetto di interventi di efficientamento energetico.

In tale contesto, al 31 dicembre 2021 i ricavi per attività d’intermediazione immobiliare sono cresciuti del 71% rispetto al 2020 con un EBITDA che è tornato ad essere positivo pari ad Euro 1.238 mila, rispetto ad euro -2.167 mila del 2020 principalmente grazie alla crescita dei ricavi.

Il risultato operativo è stato positivo per euro 449 mila, rispetto ad euro -2.845 mila del 2020 per gli effetti della crescita dell’EBITDA.

L’esercizio 2021 evidenzia pertanto un risultato netto positivo pari ad euro 19 mila, rispetto ad un risultato netto negativo di euro 1.647 mila realizzato al 31 dicembre 2020. Nella gestione finanziaria, negativa per euro 629 mila (positiva per euro 651 mila nel 2020), è presente la svalutazione per euro 506 mila di Gabetti Mutuicasa; nel 2020 era presente il dividendo da parte di Tree Re S.r.l. di euro 2.990 mila e la svalutazione per euro 1.929 mila sempre relativa a Tree Re S.r.l.; il patrimonio netto al 31 dicembre 2021 è pari ad euro 2.220 mila (euro 2.201 mila alla fine dell’esercizio precedente).

PATRIGEST S.p.A.

Capitale Sociale: euro 1.550.000

Partecipazione diretta: 100 %

La Società è specializzata nell’attività di valutazione e nel fornire consulenze mirate a tutti coloro che hanno la necessità di conoscere approfonditamente il patrimonio immobiliare e di monitorarlo nel tempo.

I servizi della Società sono prevalentemente rivolti a investitori istituzionali pubblici e privati, alle Banche d’affari, ai fondi immobiliari e pensionistici, agli enti pubblici ed ai gruppi industriali, bancari e assicurativi.

Al 31 dicembre 2021 i ricavi sono risultati pari ad euro 3.143 mila, in crescita del 36% rispetto ad euro 2.310 mila di fine esercizio 2020, con un EBITDA positivo pari ad euro 142 mila, in miglioramento ed in tournaround rispetto ad euro -197 mila del 2020.

Il bilancio al 31 dicembre 2021 ha evidenziato pertanto un risultato netto positivo di euro 6 mila, in miglioramento rispetto al risultato netto di euro -223 mila nel precedente esercizio ed un patrimonio netto di euro 1.392 mila (euro 1.386 mila nell’esercizio precedente).

ABACO TEAM S.p.A.

Capitale Sociale: euro 2.000.000

Partecipazione diretta: 100%

La società offre servizi tecnici per la risoluzione di problemi e per lo sviluppo di opportunità in ambito immobiliare, energetico, impiantistico, di sicurezza e ambientale sotto il profilo tecnico. Attraverso un team di professionisti con esperienza pluriennale, si rivolge ad investitori istituzionali Pubblici e Privati, Banche d’affari, SGR, enti Pubblici, gruppi industriali, istituti Bancari ed assicurazioni e Clienti privati nell’ambito di Audit & Hse, Property & Facility Management, Loans Servicing.

Nell’esercizio 2021 Abaco ha registrato ricavi operativi pari ad euro 20.242 mila contro euro 21.082 mila del 2020 (-4%). La crescita nell’Audit & Project (+6%) e nel Loan & Appraisal (+10%) è stata più che compensata dalla diminuzione nel Facility (-24%) per alcune lavorazioni straordinarie venute meno e nel Property (-16%).

Al 31 dicembre 2021 l’EBITDA è stato positivo per euro 840 mila, in diminuzione rispetto ad euro 2.280 mila del 2020 (-63%) a seguito di minori ricavi e maggiori costi fissi legati al rafforzamento della struttura operativa, inoltre nel 2020 era presente l’importante beneficio derivante dal ricorso alla cassa integrazione per i dipendenti.

Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2021 evidenzia un utile netto positivo di € 105 mila, inferiore rispetto ad € 1.258 mila del 31 dicembre 2020. Il patrimonio netto risulta infine pari ad € 2.277 mila (€ 3.365 mila al 31 dicembre 2020).

GABETTI MUTUICASA S.p.A.

Capitale Sociale: euro 10.400.000

Partecipazione diretta: 51,429 %

Partecipazione indiretta (tramite Gabetti Agency S.p.A.): 48,571 %

Nel corso del 2021 è continuata l’attività di gestione del portafoglio mutui proprio con riferimento al recupero dei crediti in contenzioso.

Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2021 evidenzia un risultato netto negativo di euro 1.042 mila (risultato negativo netto di euro 505 mila nel 2020), con un patrimonio netto di euro 5.067 mila (euro 6.109 mila al 31 dicembre 2020).

GABETTI LAB S.r.l.

Capitale Sociale: euro 50.000

Partecipazione diretta: 51%

E’ la società del Gruppo, operativa dal 2019,che si occupa di sviluppare e coordinare la rete Gabetti Condominio (composta da studi di amministrazione condominiale in franchising) e la rete Gabetti Tec (che integra professionisti e imprese coinvolti nei progetti di riqualificazione sostenibile degli edifici).

Al 31 dicembre 2021 i ricavi di Gabetti Lab sono pari stati pari ad euro 100.316 mila, in fortissima crescita rispetto ad euro 15.164 mila del 2020 con un EBITDA pari ad euro 12.147 mila (euro 1.741 mila del 31 dicembre 2020). In notevole incremento sono risultati soprattutto i ricavi derivanti dagli accordi con i partner che operano come “General Contractor” nella filiera legata ai progetti di riqualificazione energetica, pari ad euro 98.416 mila, rispetto ad euro 14.174 mila dello stesso periodo dello scorso anno; quest’attività ha beneficiato fortemente degli incentivi fiscali introdotti dal Governo Italiano (ecobonus/sismabonus 110%).

Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2021 evidenzia un risultato netto positivo di euro 8.027 mila, in netto miglioramento rispetto ad euro 1.195 mila del 2020, con un patrimonio netto di euro 8.089 mila (euro 1.257 mila al 31 dicembre 2020).

RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE E COLLEGATE

Al 31 dicembre 2021 i rapporti finanziari ed economici con le imprese controllate e collegate risultano dettagliati nella seguente tabella, con l’evidenza qualora siano rapporti indiretti (importi in migliaia di euro):

Rapporti con parti correlate

Nella tabella che segue vengono evidenziati il dettaglio e l’incidenza che le operazioni con parti correlate hanno sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Capogruppo, secondo quanto previsto dalla comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 Luglio 2006:

Sono in essere delle garanzie a favore di Marcegaglia Investment per complessivi euro 2,6 M a seguito del subentro, a far data dal 31 luglio 2019, nei diritti ed obblighi vantati da taluni istituti di credito nei confronti di Investments Services S.p.A. in liquidazione.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

L’eventuale recrudescenza della pandemia da Covid 19 e la crisi che ha portato al conflitto Russo/Ucraino potrebbe avere impatti negativi sulla situazione macro-economica del Paese e sul mercato immobiliare.

Al momento di approvazione del presente bilancio, essendo la crisi intervenuta da un tempo relativamente breve, risulta non facilmente prevedibile determinarne gli effetti sul business della Società.

Ad oggi, quindi, non si ravvedono elementi che potrebbero impattare sulla continuità aziendale.

Evoluzione prevedibile della gestione

Come già riportato nel bilancio consolidato, il Gruppo sta affrontando un percorso di crescita puntando a rafforzare ulteriormente il suo ruolo di leadership nei servizi immobiliari.

Il Gruppo punta anche nel 2022 a confermare i risultati estremamente positivi del 2021, continuando laddove possibile un’ulteriore crescita sia in termini di fatturato sia in termini di marginalità grazie anche ai nuovi business come la riqualificazione sostenibile degli edifici, semprechè gli impatti economici negativi, al momento non completamente stimabili, derivanti dal peggioramento della crisi internazionale o dal riacutizzarsi dell’emergenza sanitaria derivante dalla diffusione del Coronavirus (soprattutto nel caso in cui la pandemia dovesse portare ad altri lockdown) non pregiudichino il percorso di crescita e di miglioramento dei risultati.

PROPOSTA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE IN MERITO AL RISULTATO DELL’ESERCIZIO

Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione di Gabetti Property Solutions S.p.A. Vi invita ad approvare il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 e la relazione sulla gestione che lo accompagna, nonché la proposta di destinazione del risultato dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.

Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 evidenzia un utile di periodo di euro 4.042.691,96 che Vi proponiamo di destinare quanto ad euro 202.134,60 a riserva legale e per la restante parte pari ad euro 3.840.557,36 a riserva straordinaria.

Milano, 25 marzo 2022

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente e Amministratore Delegato

Fabrizio Prete

PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

Informativa richiesta dallo IAS 7 par. n.44A, n.44E e n.60

Stato Patrimoniale ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006

Conto Economico ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006

NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO SEPARATO

DICHIARAZIONE DI CONFORMITA’ AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

Il bilancio separato è stato redatto secondo i principi contabili emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), adottati dalla Commissione europea ai sensi del Regolamento Comunitario n. 1606/2002.

Nella predisposizione del bilancio al 31 dicembre 2021 sono stati applicati i principi in vigore alla data di riferimento del bilancio (inclusi i documenti interpretativi SIC e IFRIC) omologati dai regolamenti dell’Unione europea.

PRINCIPALI FONTI DI INCERTEZZA PER LA PREDISPOSIZIONE DEL BILANCIO

La redazione del bilancio separato ha richiesto anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonché sull’informativa relativa alle attività e passività potenziali riportate in bilancio. L’elaborazione di tali stime ha implicato l’utilizzo delle informazioni disponibili e l’adozione di valutazioni soggettive, fondate sia su performance storiche che su quelle derivanti dalle attività connesse alle aree di business in fase di avvio.

Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni utilizzate.

Le principali fattispecie per le quali è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive da parte della direzione aziendale sono:

- la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attività finanziarie;
- la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
- le stime e le assunzioni sulla recuperabilità della fiscalità differita attiva;
- le stime e le ipotesi sottostanti la recuperabilità degli avviamenti (inclusi quelli impliciti nel valore delle partecipazioni);
- le stime e le ipotesi sottostanti la recuperabilità del valore delle partecipazioni.

In particolare, nonostante la ripresa del mercato immobiliare, la situazione di incertezza macroeconomica complessiva ha comportato la necessità di effettuare complesse assunzioni riguardanti l’andamento futuro riflettendosi in un più elevato grado di incertezza di alcune stime di bilancio.

Non è quindi possibile escludere, sulla base delle conoscenze attualmente disponibili, che si possano concretizzare, nel prossimo esercizio, risultati diversi dalle stime effettuate e che quindi potrebbero richiedere ulteriori rettifiche anche significative al valore contabile delle partecipazioni, degli avviamenti e degli intangibili specifici iscritti in bilancio.

Il valore recuperabile delle partecipazioni è stato determinato sulla base dei dati previsionali, tenuto conto dei risultati consuntivati nel presente esercizio.

La descrizione dei criteri di valutazione applicati ai principali aggregati di bilancio fornisce i dettagli informativi necessari all’individuazione delle principali assunzioni e valutazioni soggettive utilizzate nella redazione del bilancio separato.

Per le ulteriori informazioni di dettaglio inerenti alla composizione ed ai relativi valori di iscrizione delle poste interessate dalle stime in argomento si fa invece rinvio alle specifiche sezioni della presente nota.

PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE

Il bilancio è redatto sulla base del presupposto della continuità aziendale. La Società, infatti, ha valutato che, pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario generale, non sussistano significative incertezze in merito alla continuità aziendale di Gabetti. Per maggiori dettagli in merito ai fattori di rischio che afferiscono all’attività della Società ed alla sua continuità, si rimanda a quanto precedentemente esposto nello specifico paragrafo nella Relazione sulla Gestione.

CRITERI DI VALUTAZIONE ADOTTATI

I più significativi criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2021 sono i seguenti:

Immobilizzazioni immateriali

Le attività immateriali sono iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori. La capitalizzazione avviene solo se è probabile che i futuri benefici economici attribuibili all’attività saranno fruiti dall’impresa e se il costo dell’attività stessa può essere determinato attendibilmente.

In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a conto economico nell’esercizio in cui è sostenuto.

Dopo l’iscrizione iniziale le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo rettificato dell’ammontare complessivo degli ammortamenti e delle perdite di valore eventualmente accumulate.

L’ammortamento avviene sistematicamente in quote costanti a partire dalla data in cui l’attività è disponibile per l’uso ed è calcolato sulla base del periodo di prevista utilità futura.

Le attività immateriali sono eliminate dall’attivo al momento della loro dismissione o quando non si attendono più benefici economici futuri.

Da questo trattamento differiscono gli avviamenti.

Essi quantificano nella sostanza la capacità futura di produrre benefici economici che non può essere identificata nei singoli elementi ottenuti per mezzo di operazioni di acquisizione. Sono iscritti nella misura rappresentata dall’eccedenza del prezzo pattuito per l’acquisizione dell’azienda sul fair value dei singoli elementi dell’attivo e del passivo che la compongono. L’avviamento non viene ammortizzato e il suo valore viene verificato annualmente attraverso il test di impairment.

Gli ammortamenti sono calcolati sulla base delle seguenti aliquote/vita utile:

- software e opere dell’ingegno 3 – 5 anni
- marchi e licenze 10%

Immobilizzazioni materiali

Le attività materiali comprendono mobili e arredi, macchine elettroniche e le altre attrezzature per ufficio.

Le attività materiali sono iscritte se il costo è attendibilmente determinabile e se è probabile che derivino per la Società futuri benefici economici. Sono registrate inizialmente al costo d’acquisto comprensivo degli oneri accessori sostenuti per l’acquisto e la messa in funzione del bene. Dopo l’iscrizione iniziale le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo rettificato dell’ammontare complessivo degli ammortamenti e delle perdite di valore eventualmente accumulate.

Il valore di riferimento per il calcolo dell’ammortamento è quello che si ottiene detraendo dal valore di carico iniziale il valore residuo della stessa, ovvero l’ammontare netto del ricavo che la società prevede di ottenere al termine della sua vita utile dalla sua dismissione.

L’ammortamento avviene sistematicamente in quote costanti a partire dalla data in cui l’attività è disponibile per l’uso, ed è calcolato sulla base di aliquote rappresentative della vita utile dell’immobilizzazione.

Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario.

Le attività immobilizzate sono eliminate dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando sono ritirate permanentemente dall’uso e conseguentemente non sono attesi benefici economici futuri che derivino dalla loro cessione o dal loro utilizzo. Le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dallo smobilizzo e dalla dismissione delle attività materiali sono determinate come differenza tra il corrispettivo netto di cessione ed il valore contabile del bene e sono rilevate nel conto economico alla stessa data in cui sono eliminate dalla contabilità.

Gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base delle seguenti aliquote:

Altri beni: |
- mobili e arredi - dotazioni d'ufficio | 12% 15%
- macchine elettroniche d’ufficio | 20%
- altri cespiti - diritti d’uso | 20% secondo la durata del contratto

Partecipazioni

Le partecipazioni in società controllate, collegate e in altre imprese sono valutate secondo il metodo del costo sostenuto, rettificato per perdite di valore. L’eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante alla Società del valore corrente delle attività nette alla data di acquisizione è riconosciuto come avviamento (implicito) ed è assoggettato a test di impairment almeno annualmente.

Crediti commerciali e finanziari

I crediti di breve durata, sui quali non è stata concordata la maturazione di interessi, sono valutati in base al valore nominale originariamente indicato in fattura.

I crediti a lungo termine sono valutati al costo ammortizzato, che rettifica l’ammontare registrato inizialmente per tenere conto della maturazione degli interessi che porteranno gradualmente a modificare il valore, da quello registrato inizialmente, al valore nominale che sarà incassato. Quando sussiste un’incertezza riguardo alla possibilità di incassare i crediti derivanti da un ricavo già rilevato, il valore non recuperabile, o il valore il cui recupero non è più probabile, è rilevato come costo.

Tutti i crediti il cui recupero è affidato all’azione legale sono stati valutati singolarmente.

Per tutte le tipologie di credito, il passaggio a perdita avviene quando si ritiene che non vi siano più possibilità di recupero o che l’ammontare del credito renda antieconomico il recupero.

Fondi per rischi ed oneri

I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire perdite o debiti per i quali l’impresa ha un’obbligazione attuale quale risultato di un evento per il quale sarà probabile l’impiego di risorse stimabili in modo attendibile.

L’importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima dell’esborso richiesto per adempiere all’obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio.

Nei casi in cui l’effetto temporale sia un fattore rilevante, tali fondi sono attualizzati. Il tasso di attualizzazione riflette le valutazioni correnti del valore.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il trattamento di fine rapporto del personale è stato assimilato dai principi contabili internazionali ad un’obbligazione a benefici definiti, ovvero è una forma di retribuzione del personale a corresponsione differita, rinviata alla fine del rapporto di lavoro; pertanto la valutazione di tale obbligazione avviene sulla base di una stima attuariale dell’importo che l’impresa dovrà corrispondere ai propri dipendenti al momento della cessazione del rapporto di lavoro.

La valutazione della passività attuariale è affidata ad attuari indipendenti esterni i quali determinano l’ammontare dei benefici maturati applicando il criterio della proiezione unitaria del credito ovvero considerando il TFR già maturato, calcolato secondo quanto disposto dal codice civile (art. 2120), proiettato per la durata residua prevista del rapporto di lavoro e attualizzato alla data di bilancio. I valori esposti in bilancio tengono conto dell’accantonamento di competenza dell’esercizio e degli utilizzi per indennità corrisposte nell’esercizio anche a titolo di anticipazione.

Gli utili e le perdite derivanti da aggiustamenti delle stime attuariali riguardanti le variabili che determinano il costo finale delle prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro sono contabilizzati nel patrimonio netto. L’importo contabilizzato come passività è quindi pari al valore attuale della passività alla data di riferimento del bilancio, aumentato o ridotto di eventuali utili/perdite attuariali.

Debiti e passività finanziarie

Sono iscritti all’atto della ricezione delle somme (per i finanziamenti) o al momento in cui scaturisce l’obbligo a pagare il corrispettivo. Dopo il riconoscimento iniziale, tutte le passività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di rendimento effettivo. Tale criterio non è applicato alle passività a breve termine.

Per i finanziamenti ottenuti per i quali non è prevista la corresponsione di un tasso di interesse, si procede alla valutazione degli stessi mediante iscrizione in bilancio del relativo provento implicito.

Le passività finanziarie sono rimosse dal bilancio quando l’obbligazione specificata dal contratto è estinta.

Fiscalità corrente e differita

Le attività e le passività fiscali per imposte correnti sono rilevate sulla base del valore dovuto o recuperabile a fronte del reddito imponibile dell’esercizio determinato sulla base della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti alla data di bilancio.

Le imposte correnti non ancora pagate in tutto o in parte alla data di bilancio sono iscritte tra i debiti per imposte correnti al netto di acconti eventualmente versati in corso d’anno.

L’onere/provento fiscale è costituito:

- dall’ammontare dovuto per le imposte correnti rappresentate da IRES ed IRAP, effettuato in conformità alle disposizioni vigenti;
- dall’ammontare delle imposte che si ritiene risulteranno dovute (passività per imposte differite) o che si ritiene siano state pagate anticipatamente (attività per imposte anticipate), in relazione alle differenze temporanee tra il valore di una attività o di una passività determinato secondo criteri civilistici e quello determinato ai fini fiscali.

Le imposte differite sono calcolate, separatamente per ciascuna imposta, sull’ammontare complessivo di tutte le differenze temporanee applicando le aliquote che saranno presumibilmente in vigore al momento in cui le suddette differenze temporanee si riverseranno.

Le imposte anticipate sono iscritte in bilancio qualora vi sia la probabilità di conseguire negli esercizi successivi redditi imponibili non inferiori all’ammontare delle differenze temporanee che si andranno ad annullare. Sono invece iscritte tutte le differenze temporanee relative alla fiscalità differita.

La Società partecipa in qualità di consolidante al consolidato fiscale nazionale di cui all’art. 117 e seguenti del Tuir.

Riconoscimento dei ricavi

I ricavi sono rilevati quando è probabile che i benefici economici futuri saranno fruiti dall’impresa e la loro valutazione è attendibile. Essi sono iscritti al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante tenendo conto del valore di eventuali sconti commerciali e riduzioni.

I ricavi delle prestazioni, gli interessi attivi, nonché gli altri proventi ed oneri dell'esercizio, sono rilevati secondo il principio della competenza economica e temporale.

Dividendi

I dividendi delle società controllate, collegate e delle altre partecipazioni, sono contabilizzati nell’esercizio in cui viene deliberata la distribuzione.

Criteri di conversione delle poste in valuta

I crediti ed i debiti in valuta estera sono convertiti in euro ai cambi storici della data delle relative operazioni. Le differenze cambio realizzate in occasione dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono imputate al conto economico.

Alla chiusura dell’esercizio, i crediti e i debiti a breve termine in valuta ancora in essere sono convertiti in euro ai cambi in vigore alla data di bilancio. Gli utili e le perdite derivanti dalla conversione sono rispettivamente accreditati ed addebitati al conto economico.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2021

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora in vigore e non adottati anticipatamente dal Gruppo

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo sul bilancio dall’adozione di queste modifiche.

ALTRE INFORMAZIONI

Operazioni infragruppo

Nel corso dell'esercizio la Società ha effettuato operazioni con le società del Gruppo regolate, sulla base di accordi contrattuali, a condizioni di mercato.

Debiti e crediti in valuta estera

A fine esercizio non sono in essere debiti e crediti in valuta estera.

Compensi società di revisione (Compensi società di revisione (Rif. art. 2427, primo comma, n. 16-bis, C.c.)

Si segnala che il bilancio della Società è oggetto di revisione contabile da parte di Mazars Italia S.p.A., alla quale è stato conferito l’incarico per gli esercizi 2021 – 2029.

Si precisa che i compensi spettanti alla società di revisione di competenza dell’esercizio ammontano ad euro 54 mila.

Operazioni atipiche e/o inusuali

Nel corso dell’esercizio la Società non ha registrato operazioni atipiche e/o inusuali.

Si precisa che il bilancio separato è stato redatto secondo i principi contabili internazionali.

Informativa sulla trasparenza delle erogazioni pubbliche

Ai sensi dell’articolo 1 commi 125-129 della Legge n. 124/2017 e successive integrazioni si precisa che la Società ha ricevuto sgravi relativi a contributi INPS pari ad euro 15.040.

Proposta di destinazione del risultato dell’esercizio

Si rimanda a quanto riportato nel medesimo paragrafo in Relazione sulla Gestione.

GABETTI PROPERTY SOLUTIONS S.p.A.

STATO PATRIMONIALE

ATTIVITA’ NON CORRENTI

Nota n. 1: Immobilizzazioni materiali

La voce è così composta:

Nell’esercizio la voce si decrementa complessivamente di euro 239 mila principalmente per la quota di ammortamento ordinario del periodo pari ad euro 807 mila, compensata dall’acquisto di macchine contabili ed elettroniche, mobili e attrezzature d’ufficio per euro 79 mila, dall’acquisizione di nuovi contratti di noleggio auto e d’affitto, riferiti soprattutto alla nuova sede territoriale di Firenze - Piazza Repubblica n. 6, per euro 478 mila e ai costi per l’allestimento della nuova sede di Firenze pari ad euro 11 mila.

Con riferimento allo standard IFRS 16 – Leasing, le tabelle seguenti riepilogano le poste interessate da tale contabilizzazione adottata a partire dal 1° gennaio 2019:

Nota n. 2: Immobilizzazioni immateriali

La voce “Software ed opere dell’ingegno” ha registrato nell’esercizio un incremento netto pari ad euro 80 mila, dovuto all’implementazione di alcune funzioni del sistema “JD Edwards” per euro 51 mila (di cui euro 21 mila riclassificati dalle immobilizzazioni in corso e acconti), dall’acquisizione di un nuovo software per la gestione delle informazioni societarie per euro 4 mila e dall’acquisto delle nuove licenze Microsoft per euro 71 mila, compensato dalla quota di ammortamento del periodo pari ad euro 46 mila.

La voce “Marchi” rileva i costi sostenuti per la registrazione dei marchi legati alla brand identity del Gruppo Gabetti. Nel corso dell’esercizio tale voce si è decrementata della quota di ammortamento del periodo, pari ad euro 6 mila, e si è incrementata di euro 7 mila, a seguito del deposito del marchio storico “Gabetti” e dei nuovi marchi “MyAgency” e “Zonare”.

La voce “Acconti” pari ad euro 8 mila si riferisce unicamente al nuovo software Talentia per la gestione del bilancio ESEF-XBRL , non ancora in produzione.

Nota n. 3: Partecipazioni in controllate

In dettaglio risultano essere le seguenti:

Nota: Per il raffronto tra il valore di carico e il pro-quota di patrimonio netto contabile risultante dai rispettivi bilanci al 31 dicembre 2021 si rimanda all’Allegato 3.

Gabetti Agency S.p.A.

Il valore della partecipazione in Gabetti Agency S.p.A., pari ad euro 3.855 mila, non ha subito movimentazioni nel corso dell’esercizio.

Il minor valore della frazione di patrimonio netto detenuta rispetto al valore contabile della partecipazione si ritiene recuperabile con i risultati attesi dalla controllata.

Gabetti Mutuicasa S.p.A.

Il valore della partecipazione in Gabetti Mutuicasa S.p.A., pari ad euro 2.605 mila, è stata svalutata di euro 536 milaper adeguare il valore di carico alla quota di patrimonio netto della società partecipata.

Moon Energy S.r.l.

In data 6 maggio 2021 è stata costituita la società Moon Energy S.r.l. ed in data 17 giugno 2021 Gabetti Property Solutions S.p.A. è entrata nel capitale della nuova società con una quota di partecipazione del 70%. Moon Energy S.r.l. ha per oggetto l’attività legata ai mandati di agenzia nei settori dell’energia, del gas, del metano, dell’acqua e delle utilities in generale e la ricerca, la produzione e la commecializzazione di soluzioni, prodotti e servizi inovativi per la creazione di reti di vendita nel settore delle utilities. Il valore di carico della partecipazione è pari ad euro 150 mila. Il minor valore della frazione di patrimonio netto detenuta rispetto al valore contabile della partecipazione si ritiene recuperabile con i risultati attesi dalla controllata.

Patrigest S.p.A.

Il valore della partecipazione in Patrigest S.p.A., pari ad euro 1.535 mila, non ha subito movimentazioni nel corso dell’esercizio.

Il minor valore del patrimonio netto di Patrigest S.p.a. rispetto al valore contabile della partecipazione si ritiene recuperabile con i risultati attesi dalla controllata.

Abaco Team S.p.A.

Al 31 dicembre 2021 la partecipazione della società Abaco Team S.p.A., pari ad euro 2.137 mila, non ha subito movimentazioni nel corso dell’esercizio.

Abaco Team Engineering S.r.l.

Il valore della partecipazione in Abaco Team Engineering S.r.l., pari ad euro 81 mila, non ha subito movimentazioni nel corso dell’esercizio.

Gabetti Lab S.r.l.

Il valore della partecipazione in Gabetti Lab S.r.l., pari ad euro 25 mila, non ha subito movimentazioni nel corso dell’esercizio.

IMPAIRMENT TEST

Con riferimento alla controllata Gabetti Agency S.p.A. si evidenzia che la partecipazione totalitaria detenuta in Tree Real Estate S.r.l. è stata sottoposta al test di impairment per verificarne la tenuta del valore di iscrizione.

Il modello valutativo utilizzato per la stima del valore d’uso incorpora un flusso terminale o terminal value, in sintonia con la prospettiva di continuità aziendale delle società che compongono la CGU Tree Real Estate oggetto di analisi.

E’ opportuno comunque evidenziare la sensibilità delle valutazioni di recuperabilità dell’avviamento implicito nel valore della partecipazione Tree Real Estate alla variazione della marginalità attesa lungo il periodo di Piano.

In tale contesto, gli Amministratori monitoreranno pertanto sistematicamente l’andamento delle principali variabili al fine di valutare gli adeguamenti della stima di recuperabilità del valore di iscrizione.

Qualora si dovessero in futuro consuntivare risultati significativamente diversi dalle stime effettuate, non si può escludere che potrebbero essere necessarie rettifiche, ad oggi non prevedibili, al valore contabile della partecipazione Gabetti Agency iscritta in bilancio.

CGU Tree Real Estate

La Società Tree Real Estate S.r.l. è la sub-holding interamente detenuta dal Gruppo Gabetti, che a sua volta controlla alcune legal entities che operano nell’attività del franchising immobiliare (Gabetti Franchising Agency, Professionecasa e Grimaldi) e, a partire dalla fine del 2016, nell’attività di mediazione creditizia (Monety), che si rivolge alle agenzie immobiliari ed ai loro clienti, con l’obiettivo di diventare nel tempo il nuovo punto di riferimento del mercato nell’ambito di mutui, cessione del quinto, prestiti personali e consulenza assicurativa.

Nello svolgimento del test di impairment al 31 dicembre 2021 gli Amministratori hanno considerato i flussi futuri di cassa operativi stimati sulla base dei piani 2022/2024 approvati il 28 febbraio 2022 per tutte le società facenti parte della CGU Tree Real Estate tranne Professionecasa per la quale è stato utilizzato il valore derivante dall’accordo preliminare di cessione di una partecipazione pari al 80% della società (accordo quadro del 10 gennaio 2022, atto di adesione e addendum del 18 febbraio 2022).

I nuovi piani 2022-2024 recepiscono, oltre alla cessione della partecipazione di controllo di Professionecasa, una nuova modalità di gestione delle due reti rimanenti (Gabetti Franchising e Grimaldi); la gestione verrà effettuata con strutture dedicate e specializzate per ciascuna rete e non più strutture condivise favorendo così una maggiore crescita e sviluppo dei punti oltre ad una forte spinta verso una “brand identity” specifica connotata da elementi distintivi.

Anche per Monety è stato formulato il nuovo piano 2022-2024.

Il Management ha scelto di calcolare il flusso di cassa di perpetuity sulla base del NOPAT (net operating profit after tax) stimato per l’ultimo anno di previsione esplicita nei piani delle Società; per prudenza su tutte le società non è stato considerato un fattore g di crescita.

L’attualizzazione dei flussi di cassa operativi è stata effettuata applicando un costo medio ponderato del capitale (WACC), nella cui determinazione, oltre a considerare il Market Risk Premium (stimato a partire da un campione di aziende comparable quotate in mercati esteri) è stato aggiunto un Size Premium del 3,6% (in considerazione che le aziende del panel utilizzato risultano dimensionalmente più grandi rispetto alla CGU in oggetto) ed un additional risk premium dello 0,5% (in considerazione di alcune stime inserite a piano).

Lo IAS 36 precisa infatti che un tasso di attualizzazione che rifletta “le valutazioni correnti del mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell’attività corrisponde al rendimento che gli investitori richiederebbero se si trovassero nella situazione di dover scegliere un investimento che generasse flussi finanziari di importi, tempistica e rischio equivalenti a quelli che l’entità si aspetta che derivino dall’attività in oggetto”.

In base a tale impostazione la componente di costo del capitale proprio (Ke) è stata stimata pari al 14,88% ed è stata poi ponderata con un tasso rappresentativo anche del costo del debito (Kd) al netto dell’effetto fiscale (componente stimata pari al 3,57%). Il costo medio ponderato del capitale (WACC) utilizzato per l’attualizzazione dei flussi di cassa operativi è stato pertanto pari al 10,62% (nell’esercizio 2020 era stato pari al 9,35%).

La Direzione del Gruppo ha ritenuto valide e ragionevoli le impostazioni tecniche e metodologiche sopra evidenziate e dalla verifica svolta è stata confermata la piena recuperabilità dei valori iscritti ad avviamento, in quanto il valore contabile della CGU iscritta nel bilancio della controllata Gabetti Agency risulta inferiore al suo valore recuperabile inteso come il valore attuale dei flussi finanziari attesi che si suppone deriveranno dalla medesima unità generatrice dei flussi di cassa.

Tale evidenza è stata confermata anche da un metodo di controllo basato sulla tecnica dei multipli di mercato (Enterprise Value/Ebitda) rilevati su un campione di aziende comparable quotate su mercati esteri.

Nota n. 4: Partecipazioni in collegate

Al 31 dicembre 2021 la voce comprende la partecipazione detenuta nella società NPLs Re_Solutions S.r.l. pari ad euro 49 mila (al 31/12/2020 pari ad euro 49) e la partecipazione detenuta nella società G Rent S.p.A. pari ad euro 12 mila acquistata in data 1 febbraio 2021.

Per il raffronto tra il valore di carico e il pro-quota di patrimonio netto contabile risultante dai rispettivi bilanci al 31 dicembre 2021 si rimanda all’Allegato 3.

Nota n. 5: Attività per imposte differite

La voce in oggetto è così composta:

Le imposte anticipate sono iscritte a fronte della probabilità di conseguire, nei futuri esercizi, redditi imponibili consolidati sufficientemente capienti da assorbirne l’ammontare.

Si riferiscono all’utilizzo di perdite pregresse basate sui risultati previsti nell’esercizio 2022.

Nell’anno si è provveduto a rilasciare il credito di euro 1.298 mila dovuto all’utilizzo di imposte anticipate su perdite pregresse a seguito degli imponibili conseguiti nell’esercizio 2021.

In via prudenziale non sono state iscritte imposte differite attive IRES per complessivi euro 16.400 mila, rinviandone l’iscrizione agli esercizi successivi in relazione al progressivo realizzarsi dei risultati positivi previsti nel Piano Strategico.

Tale potenziale attività per imposte anticipate risulta composta dalle seguenti voci:

- perdita fiscale del 2019 per euro 75 mila;
- perdita fiscale del 2018 per euro 183 mila;
- perdita fiscale del 2017 per euro 157 mila;
- perdita fiscale del 2016 per euro 175 mila;
- perdita fiscale del 2015 per euro 690 mila;
- perdita fiscale del 2014 per euro 529 mila;
- perdita fiscale del 2013 per euro 1.884 mila;
- perdita fiscale del 2012 per euro 1.442 mila;
- perdita fiscale del 2011 per euro 1.720 mila;
- perdita fiscale del 2010 per euro 2.019 mila;
- perdita fiscale del 2009 per euro 2.191 mila;
- perdita fiscale del 2008 per euro 1.686 mila;
- perdita fiscale del 2007 per euro 1.295 mila;
- maggior perdita 2006 e 2007 derivante dall’istanza di rimborso IRES a seguito della deducibilità forfettaria del 10% dell’IRAP versata per euro 69 mila;
- maggior perdita 2008/2009/2010 e 2011 derivante dall’istanza di rimborso IRES a seguito della deducibilità dell’IRAP versata sul costo dei dipendenti per euro 249 mila;
- perdite fiscali di società uscite dal consolidato fiscale ma il cui utilizzo è rimasto a disposizione della Capogruppo per euro 291 mila;
- interessi passivi indeducibili per complessivi euro 389 mila;
- quota spese fusione La Gaiana Spa per euro 53 mila;
- accantonamenti a rischi e oneri futuri per euro 636 mila;
- accantonamenti svalutazione crediti per euro 19 mila;
- ammortamento marchi per euro 9 mila;
- compensi ad amministratori non pagati per euro 125 mila;
- Aiuto alla Crescita Economica (ACE) per euro 489 mila;
- maggiore valore ammortamento relativo a investimenti in beni materiali strumentali nuovi per euro 8 mila;
- imposte deducibili non pagate per euro 17 mila.

Sempre a titolo prudenziale non sono state iscritte imposte differite attive IRAP sulla quota spese fusione La Gaiana S.p.A. per euro 12 mila e sui marchi per euro 2 mila, per complessivi euro 14 mila.

Il dettaglio delle voci componenti la fiscalità differita ed anticipata è esposto tra gli allegati.

Nota n. 6: Altre attività a lungo termine

La voce accoglie:

I depositi cauzionali vari sono costituiti prevalentemente a fronte di contratti di locazione degli immobili ove viene esercitata l’attività sociale e dai depositi cauzionali riferiti al noleggio auto. Tale voce al 31 dicembre 2021 ha registrato un incremento netto pari ad euro 10 mila dovuto al deposito cauzionale relativo al contratto di locazione della nuova sede territoriale di Firenze in Piazza Repubblica n 6 per euro 21 mila e da minori depositi sul noleggio auto per euro 11 mila.

ATTIVITA’ CORRENTI

Nota n. 7: Crediti commerciali e altri crediti a breve termine

Sono composti dai crediti verso società controllate per euro 16.559 mila, dai crediti tributari per euro 996 mila e dagli altri crediti a breve termine per euro 455 mila, così come qui di seguito dettagliato:

I crediti commerciali sono relativi alle prestazioni di servizi effettuate nei confronti delle società del Gruppo; gli altri crediti sono relativi alla procedura dell’I.V.A. di Gruppo, oltre ai crediti derivanti dall’applicazione della tassazione consolidata. I suddetti crediti sono tutti esigibili e pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore.

Si precisa che al 31 dicembre 2021 gli importi relativi ai crediti verso le società Professionecasa Torino S.r.l. (pari ad euro mille) e Professionecasa Cagliari S.r.l. (pari ad euro 2 mila), sono ricompresi tra i crediti di Professionecasa S.p.A., a seguito del completamento dell’iter relativo alla fusione per incorporazione avvenuto in data 1 maggio 2021.

Crediti tributari

I crediti IRES si riferiscono alla posizione complessiva nei confronti dell’erario derivante dall’applicazione della tassazione consolidata.

I crediti IRAP si riferiscono a crediti chiesti a rimborso per euro 6 mila ed al credito d’imposta utilizzabile ai fini IRAP derivante dalla trasformazione dell’ACE per complessivi euro 59 mila.

Trattandosi di un credito derivante dalla trasformazione dell’ACE del 2014, essendo scadute le cinque rate costanti, il credito non utilizzato è diventato illimitatamente utilizzabile a partire dal 2019. L’importo di euro 59 mila è la quota residua post-utilizzo 2021.

Si precisa che tale credito è stato completamente svalutato, con l’iscrizione di un fondo di pari importo, in quanto è incerta la sua recuperabilità.

Si precisa, inoltre, che tale voce comprende i crediti verso l’erario per il rimborso IVA sulle auto per euro 16 mila ed i crediti per interessi per euro 2 mila, entrambi totalmente svalutati, in quanto è incerta la recuperabilità degli stessi.

Tali svalutazioni sono ricomprese nel fondo svalutazione dei crediti tributari.

Tra gli altri crediti, inoltre, sono ricompresi euro 6 mila riferiti a crediti derivanti da disposizioni straordinarie a sostegno dell’economia adottate nel periodo COVID-19, da euro 9 mila riferiti a crediti d’imposta da investimenti su beni strumentali e da euro mille relativi ad un maggiore versamento effettuato per le ritenute d’acconto sui collaboratori.

Si evidenzia che nell’esercizio precedente la società aveva un debito verso l’Erario per IVA di Gruppo, mentre quest’anno la posizione risulta a credito ed è riferita alla liquidazione IVA del mese di dicembre 2021.

Altri crediti BT

Nella voce “Risconti attivi” sono compresi euro 8 mila per informazioni commerciali, euro 6 mila per assicurazioni, euro 53 mila per canoni di manutenzione, euro 13 mila per radiomobili, euro 5 mila per quote associative, euro 13 mila per noleggio auto, euro 2 mila per commissioni su fideiussioni ed euro 2 per prestazioni varie.

La voce “Crediti verso collegate” comprende i crediti commerciali e i crediti diversi verso la società NPLs Re_Solutions S.r.l., non più soggetta al controllo della società ed i crediti commerciali verso la società G Rent S.p.A., che al 31 dicembre 2020 erano ricompresi tra gli “Altri crediti verso clienti”.

La voce “Altri crediti verso clienti” è riferito soprattutto alla fatturazione dei servizi corporate e riaddebiti diversi alla società Wikicasa S.r.l. ed alla fatturazione di servizi marketing. Il decremento della stessa è dovuto alla riclassifica dei crediti verso la collegata G Rent S.p.A..

Nota n. 8: Altri crediti finanziari a breve termine

I crediti finanziari verso Gabetti Agency S.p.A., Abaco Team Engineering S.r.l., Abaco Team S.p.A. e Tree Real Estate S.r.l. sono regolati a tassi di mercato.

I finanziamenti fruttiferi sono regolati al tasso Euribor 3 mesi + 1,25% di spread per Gabetti Agency S.p.A., Abaco Team Engineering S.r.l. e Abaco Team S.p.A.. Lo spread è invece pari al 2% sul finanziamento verso Tree Real Estate S.r.l..

Il credito finanziario verso Moon Energy S.r.l. è stato erogato in più tranches nel corso degli ultimi mesi dell’anno ed è un finanziamento infruttifero.

Si precisa che nel corso dell’anno il finanziamento verso NPLs RE_Solutions S.r.l. è stato completamente rimborsato.

Le attività finanziarie a breve termine verso banche sono rappresentate dalla polizza sottoscritta con Crédit Agricole Vita S.p.A. per nominali euro 1,2 milioni, sulla quale sono state iscritte rivalutazioni maturate pari ad euro 37 mila (al lordo delle ritenute fiscali).

Sulla base di IFRS 9 la polizza è stata iscritta nella categoria residuale delle attività finanziarie “FVTPL” e dunque valutata al “fair value” con variazioni rilevate a conto economico.

Nota n. 9: Cassa e disponibilità liquide

Al 31 dicembre 2021 sono pari ad euro 979 mila, in diminuzione rispetto ad euro 1.373 mila di fine esercizio precedente, prevalentemente composte da depositi bancari.

Totale Indebitamento Finanziario

Di seguito si evidenzia la posizione finanziaria netta della Capogruppo:

Per il commento alla suddetta posizione finanziaria netta si rinvia a quanto riportato nella Relazione sulla Gestione.

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA’

La movimentazione delle voci componenti il Patrimonio Netto viene fornita in allegato.

Nota n. 10: Capitale sociale

In data 30 dicembre 2020 è avvenuta la conversione integrale dei debiti chirografari residui di categoria A (NPL) pari complessivamente ad euro 1,6 milioni in patrimonio netto, in ottemperanza alle previsioni dell’Accordo di Ristrutturazione dei debiti.

L’attestazione dell’avvenuta esecuzione dell’aumento di capitale sociale è stata depositata al Registro delle Imprese di Milano in data 11 gennaio 2021 ed è stata recepita in data 2 febbraio 2021. In tale data è stata girocontata la quota di aumento di Capitale Sociale pari ad euro 69 mila dalle “altre riserve”.

Il nuovo capitale sociale di Gabetti Property Solutions S.p.A., risulta pari ad euro 14.869.514,00, suddiviso in n. 60.335.566 azioni ordinarie, prive di valore nominale espresso.

Nota n. 11: Riserve

Il dettaglio delle riserve si evince dallo schema di stato patrimoniale.

La riserva sovrapprezzo azioni è rimasta invariata rispetto all’anno precedente.

La voce “Altre riserve”, pari ad euro 1.260 mila (euro 69 mila del 31 dicembre 2020), ha avuto un incremento netto di euro 1.191 mila, composto dalla destinazione del risultato dell’anno precedente, come da delibera assembleare del 30 aprile 2021, per euro 63 mila a riserva legale e per euro 1.197 mila a riserva straordinaria, compensato dal saldo al 31/12/2020, pari ad euro 69 mila, rappresentato dalla quota di aumento di Capitale Sociale derivante dalla medesima delibera dell’esercizio precedente citata alla nota n.10, che è stata imputata a Capitale Sociale in quanto è avvenuta l’iscrizione al Registro Imprese in data 2 febbraio 2021.

PASSIVITA’ NON CORRENTI

Nota n. 12: Debiti finanziari a medio/lungo termine

La voce risulta pari ad euro 7.132 mila (euro 1.954 mila al 31 dicembre 2020) ed è composta per euro 6.000 mila dal finanziamento fruttifero verso il socio Marcegaglia Investments S.r.l. e, per euro 1.132 mila, dalla quota parte a medio-lungo termine del debito finanziario sorto con l’applicazione dell’IFRS 16.

Tale voce si è incrementata rispetto ad euro 1.954 mila del 2020 a seguito del finanziamento soci di euro 6.000, al netto del pagamento dell’ultima rata di euro 569 mila relativa all’escussione della garanzia prestata a favore della BU Investment verso il ceto bancario e della riclassifica nel breve termine di parte del debito finanziario riferito all’IFRS 16 per euro 253 mila.

Al 31 dicembre 2021, il tasso medio annuo d'interesse di Gruppo sui finanziamenti a lungo termine di cui sopra, è stato pari allo 3%.

Nota n. 13: Passività per imposte differite

La voce include imposte differite passive calcolate sulle rettifiche IAS rilevate sul TFR e sugli ammortamenti al 31 dicembre 2021 pari ad euro 3 mila e sulle differenze temporanee relative ai dividendi pari ad euro 7 mila.

Nota n. 14: Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

La voce include esclusivamente il TFR e presenta la movimentazione seguente:

Le principali ipotesi attuariali applicate nella determinazione del saldo del TFR al 31 dicembre 2021 sono state le seguenti:

Riepilogo delle basi tecniche demografiche

- decesso: tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato;

- inabilità: tavole INPS distinte per età e sesso;

- pensionamento: 100% al raggiungimento dei requisiti AGO.

Frequenze annue di turnover e anticipazioni TFR al 31.12.2021

- frequenza anticipazioni 2,10%

- frequenza turnover 12,50%

Ipotesi economico-finanziarie utilizzate

Lo scenario economico-finanziario utilizzato per la valutazione viene descritto dalla seguente tabella:

Tasso annuo tecnico di attualizzazione 0,44%

Tasso annuo di inflazione 1,75%

Tasso annuo aumento retribuzioni complessivo 1,00%

Tasso annuo incremento TFR 2,813%

In merito al tasso di attualizzazione, è stato preso come riferimento per la valorizzazione di detto parametro l’indice iBoxx Corporate AA con duration 7-10 anni rilevato alla data della valutazione.

Informazioni aggiuntive previste dallo IAS 19

Di seguito si riportano informazioni aggiuntive in merito a:

- analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine dell’esercizio, mostrando gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili a tale data, in termini assoluti;
- indicazione del contributo per l’esercizio successivo;
- indicazione della durata media finanziaria dell’obbligazione per i piani a beneficio definito;
- erogazioni previste dal piano

Analisi di sensitività dei principali parametri valutativi sui dati al 31 dicembre 2021 |
DBO al 31.12.2021 |
Società | Tasso di inflazione +0,25% | Tasso di inflazione -0,25% | Tasso di attualizzazione +0,25% | Tasso di attualizzazione -0,25% | Tasso di turnover +1% | Tasso di turnover -1%
Gabetti Property Solutions S.p.A. | 455.523,60 | 447.339,86 | 445.042,10 | 457.935,52 | 448.934,88 | 454.094,11

Società | Service Cost pro futuro | Duration del piano
Gabetti Property Solutions S.p.A. | 7.232,42 | 6,68

Anni | Erogazioni previste
1 | 63.050,64
2 | 53.784,92
3 | 47.343,82
4 | 41.672,75
5 | 36.670,69

Nota n. 15: Fondi a lungo termine

Trattasi del fondo rischi ed oneri per euro 2.643 mila relativo:

- quanto a euro 2.223 mila alla garanzia che Gabetti Property Solutions S.p.A. ha prestato a favore degli Istituti di Credito finanziatori della BU Investment nell’ambito del Piano 2013 – 2016 e che in base ai piani di tale BU sarà escussa presumibilmente al termine della liquidazione degli immobili.

In data 1 agosto 2019 Marcegaglia Investments S.r.l. ha acquistato parte dei crediti chirografari vantati da taluni degli istituti creditori cedenti delle Società BU Investment nei confronti di Investments Services S.p.A. in liquidazione, e precisamente crediti chirografari per un importo di circa euro 40,1 milioni.

In forza dell’acquisto di detti crediti chirografari, Marcegaglia Investments S.r.l. è subentrata a far data dal 31 luglio 2019 in tutti i diritti ed obblighi vantati dagli istituti creditori cedenti ai sensi della suddetta Fideiussione.

Marcegaglia Investments S.r.l., in merito alla eventuale escussione della fideiussione, ha stabilito di non attivare i relativi rimedi posti a sua tutela fino alla data che cade il 31 dicembre 2023, data di scadenza prorogata per il rimborso da parte delle Società BU Investment dei crediti sia ipotecari che chirografari vantati dagli istituti creditori delle Società BU Investment, ai sensi dell’Accordo di Ristrutturazione dei Debiti.

- quanto a euro 420 mila alla fideiussione originariamente a favore di Intesa Sanpaolo S.p.A. relativamente all’utilizzo di un affidamento chirografario da parte della società Investment Services S.p.A. in liquidazione (per accollo del debito da Cifin S.p.A. ceduta in data 1 ottobre 2012 a Investment Services S.p.A. in liquidazione, su fido originario rilasciato a Brunilde S.p.A., società fusa per incorporazione in Cifin S.p.A.), su un affidamento complessivo di euro 2 milioni.

In forza dell’acquisto dei crediti chirografari di cui sopra, Marcegaglia Investments S.r.l. è subentrata a far data dal 31 luglio 2019 anche in tutti i diritti ed obblighi vantati da Intesa Sanpaolo S.p.A. ai sensi della suddetta Fideiussione.

Marcegaglia Investments S.r.l. ha comunicato che a partire dalla data del 31 luglio 2019, l’importo massimo garantito dalla fideiussione deve intendersi pari ad euro 420 mila.

Analogamente alla prima garanzia, Marcegaglia Investments S.r.l. ha stabilito di non attivare i relativi rimedi posti a sua tutela fino alla data che cade il 31 dicembre 2023. Sulla base degli elementi a disposizione, allo stato, si ritiene tale attivazione probabile e pertanto nell’esercizio è stato iscritto l’accantonamento al fondo rischi ed oneri.

PASSIVITA’ CORRENTI

Nota n. 16: Debiti commerciali e altre passività a breve termine

Sono composti dai debiti verso fornitori per fatture da ricevere e per fatture già ricevute per l’importo di euro 1.476 mila (euro 1.425 mila al 31.12.2020) e dalle seguenti ulteriori voci:

Debiti verso controllate

Il debito verso le società controllate è comprensivo per euro 1.777 mila dei debiti derivanti dall’applicazione della tassazione consolidata (euro 1.469 mila al 31.12.2020).

Si precisa che al 31 dicembre 2021 l’importo relativo agli altri debiti verso la società Professionecasa Torino S.r.l. (pari ad euro 34 mila), è ricompreso tra gli altri debiti di Professionecasa S.p.A., a seguito del completamento dell’iter relativo alla fusione per incorporazione avvenuto in data 1 maggio 2021.

Debiti tributari

Si precisa che la società al 31 dicembre 2021 ha un credito verso l’Erario per IVA di Gruppo, a differenza dell’esercizio precedente in cui vantava un debito.

Debiti verso Istituti di previdenza

Trattasi di debiti contributivi per le quote a carico della società relative alle competenze erogate a dipendenti e collaboratori nel mese di dicembre 2021.

Altri debiti

I debiti verso dipendenti si riferiscono principalmente ai ratei passivi quattordicesima, ferie, r.o.l. e premi da liquidare.

Nella voce altri risconti passivi sono ricomprese le quote per gli anni futuri relative ai crediti d’imposta sugli investimenti in beni strumentali.

Nota n. 17: Debiti finanziari a breve termine

La voce al 31 dicembre 2021 ammonta ad euro 6.632 mila (euro 13.354 mila al 31 dicembre 2020) e si riferisce al debito per interessi maturati sul finanziamento verso il socio Marcegaglia Investments S.r.l. per euro 200 mila, al finanziamento ricevuto da Gabetti Mutuicasa S.p.A. per euro 3.238 mila, da Gabetti Lab S.r.l. per euro 2.501 mila e alla quota a breve del debito residuo al 31 dicembre 2021 relativo all’applicazione dello standard IFRS 16 pari ad euro 693 mila.

Nota n. 18: Fondi rischi ed oneri

Al 31 dicembre 2021 la voce “Fondi per rischi ed oneri” a breve termine ammonta ad euro 6 mila (euro 52 mila al 31 dicembre 2020) ed è composta unicamente dall’accantonamento per un avviso bonario da parte dell’INPS per il ritardato versamento del contributo di licenziamento riferito alle procedure 2013, collettive ed individuali, oltre a sanzioni ed interessi.

ALTRE INFORMAZIONI

Titoli di terzi

Al 31 dicembre 2021 i titoli di terzi depositati presso le Società del Gruppo sono i seguenti:

- Gabetti Property Solutions S.p.A. – euro 5 mila per azioni di proprietà di azionisti sconosciuti, in deposito vincolato presso Banca Carige S.p.A.

Consolidato fiscale

A seguito dell’uscita dal consolidato fiscale della società Agedil S.p.A. nell’anno 2011 (incorporata in Cifin S.p.A. a sua volta incorporata nella società Investment & Development S.p.A.) le perdite residue prodotte dalla “Consolidata” sono rimaste nella disponibilità della “Consolidante” Gabetti Property Solutions S.p.A..

In caso di effettivo utilizzo di tali perdite da parte della “Consolidante”, ovvero nel momento in cui tali perdite avrebbero potuto essere utilizzate da Investment & Development S.p.A., Gabetti Property Solutions S.p.A. si impegna a riconoscere a Investment & Development S.p.A. il credito per imposta che ne deriverà.

L’ammontare complessivo delle perdite apportate e non ancora utilizzate è pari, al 31 dicembre 2021, ad euro 356 mila, con un potenziale beneficio quindi pari ad euro 85 mila.

In caso di cessazione di almeno una delle società, le perdite che non fossero utilizzate, non andrebbero più indennizzate.

Passività potenziali

GABETTI PROPERTY SOLUTIONS S.P.A. per incorporata LA GAIANA S.P.A. OLD

Nel corso del 2011 sono stati notificati alla società alcuni avvisi di fissazione di udienza in Commissione Tributaria Centrale - Sezione di Genova - relativamente a contenziosi di anni remoti relativi a società a suo tempo incorporate; tali vertenze sono state estinte con la definizione liti pendenti, ad eccezione delle posizioni, tecnicamente non definibili, indicate di seguito:

- Società Ligure Armamento udienza 9.5.2011 per IRPEG ILOR 1974: decisione CTC ha confermato le precedenti decisioni di 1° e 2° grado. Maggior IRPEG circa 27.000 euro ed ILOR circa 11.000, oltre a sanzioni e interessi;

- Società Ligure Armamento estinto il giudizio in CTC, passata in giudicato la decisione della CT di 2° grado. Maggior IRPEG 1976 di circa 4.637 euro, oltre a sanzioni e interessi.

Per la pratica di cui sopra, il cui valore non appare significativo, non sono appostati a bilancio, allo stato attuale, crediti per imposte provvisoriamente pagate, né fondi rischi, e non sono stati recuperati dati su iscrizioni a ruolo e pagamenti effettuati.

CONTO ECONOMICO

Nota n. 19: Ricavi

La voce ricavi pari ad euro 8.315 mila (euro 7.823 mila al 31 dicembre 2020) è composta prevalentemente da ricavi per prestazioni di servizi forniti a società del Gruppo e regolati sulla base di accordi contrattuali a condizioni di mercato, già evidenziati in dettaglio nella Relazione sulla Gestione.

Nota n. 20: Altri proventi

La voce altri proventi pari ad euro 156 mila (euro 523 mila al 31 dicembre 2020) è composta principalmente da sopravvenienze attive per euro 147 mila.

Si precisa che il decremento della voce altri proventi, rispetto all’anno precedente, è dovuto ad un ricavo non ripetibile relativo ad un rimborso assicurativo.

Nota n. 21: Costi per il personale

Al 31 dicembre 2021, il costo del personale ammonta ad euro 4.245 mila. L’incremento, rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, è pari ad euro 827 mila soprattutto a seguito dell’incremento del numero dei dipendenti e allo stanziamento di premi. Inoltre, lo scorso anno, si era fatto ricorso all’utilizzo degli ammortizzatori sociali a seguito della pandemia.

La movimentazione dei dipendenti risulta essere la seguente :

Il costo del personale è così ripartito:

Nota n. 22: Ammortamenti

Si riepiloga di seguito il dettaglio degli ammortamenti per singola tipologia di cespite:

Tale voce è riferita prevalentemente ai costi per ammortamento riferiti al diritto d’uso immobili pari ad euro 617 mila e al diritto d’uso automezzi pari ad euro 87 mila, iscritti sulla base di IFRS 16, standard in essere dal 1 gennaio 2019.

L’ammortamento del software si riferisce principalmente alla quota dell’anno relativa al sistema gestionale “JD Edwards EnterpriseOne”.

L’ammortamento delle migliorie beni di terzi si riferisce alla sede di Roma, Viale di Villa Grazioli ed agli uffici territoriali di Napoli, Padova e Firenze.

Nota n. 23: Costi per servizi

La composizione della voce costi per servizi è la seguente:

L’incremento netto della voce pari ad euro 808 mila è prevalentemente imputabile a maggiori costi per consulenze varie per euro 388 mila, specialmente riferiti ai compensi verso i “relationship manager” presenti sul territorio che hanno generato maggiori ricavi intercompany, maggiori costi per emolumenti agli amministratori per euro 307 mila (soprattutto per effetto della parte variabile), maggiori costi per manutenzioni per euro 84 mila, maggiori costi per servizi al personale per euro 50 mila, maggiori costi per servizi da imprese controllate per euro 19 mila, maggiori costi per formazione e ricerca personale per euro 9 mila, maggiori costi per servizi diversi per euro 26 mila e per assicurazioni per euro 4 mila ed a minori costi per pubblicità e promozione per euro 46 mila, minori costi per servizi società di revisione per euro 14 mila, minori costi per libri e giornali per euro 7 mila e minori costi per utenze e pulizia per euro 16 mila.

Nota n. 24: Altri costi operativi

Gli accantonamenti per rischi, pari ad euro 482 mila, sono composti dall’accantonamento riferito alla garanzia a favore di Marcegaglia Investments S.r.l. descritta in precedenza (euro 420 mila), da accantonamenti per rischi legati al personale dipendente (euro 23 mila) e per cause diverse (euro 39 mila).

La voce imposte e tasse è principalmente composta da IVA indetraibile per euro 55 mila e da imposte relative alla raccolta e smaltimento dei rifiuti per euro 32 mila.

Gli altri oneri di gestione comprendono sopravvenienze passive per euro 62 mila e spese per carburanti e lubrificanti per euro 38 mila.

Nota n. 25: Proventi finanziari

Gli altri proventi finanziari includono principalmente: per euro 136 mila gli interessi attivi relativi ai finanziamenti effettuati nei confronti delle società del Gruppo, Abaco Team S.p.A., Tree Real Estate S.r.l. e Gabetti Agency S.p.A. e nei confronti della società NPLs RE_Solutions S.r.l., per euro mille gli interessi attivi di conto corrente e per euro 14 mila gli interessi attivi maturati sulla polizza sottoscritta con Crèdit Agricole Vita S.p.A., che sulla base di IFRS 9 è stata iscritta tra le attività finanziarie “FVTPL” e valutata al “fair value” con variazioni rilevate a conto economico.

Nota n. 26: Oneri finanziari

La voce pari ad euro 451 mila (euro 261 mila al 31 dicembre 2020) è composta prevalentemente da interessi passivi su finanziamenti a breve termine per euro 20 mila, da interessi passivi sul finanziamento delle società del gruppo Gabetti Mutuicasa S.p.A., Gabetti Lab S.r.l. e Abaco Team Engineering S.r.l. per euro 24 mila, da interessi passivi sul finanziamento del socio Marcegaglia Investments S.r.l. per euro 200 mila, dall’effetto dell’esercizio degli amortised cost sulle consulenze relative all’accordo di ristrutturazione dei debiti per euro 114 mila e dall’effetto di IFRS 16 (leases), che ha generato costi finanziari per euro 87 mila.

Nota n. 27: Valutazione di attività finanziarie

E’ composta dalla svalutazione sulla partecipazione in Gabetti Mutuicasa S.p.A. per euro 536 mila (euro 260 mila al 31.12.2020).

Per ulteriori dettagli si rimanda a quanto indicato alla nota n. 3.

Nota n. 28: Imposte sul reddito

La voce positiva per euro 4.694 mila (positiva per euro 351 al 31 dicembre 2020) accoglie IRES da consolidato fiscale per euro 1.834 mila, l’iscrizione di imposte anticipate per euro 2.853 mila e di imposte da esercizio precedente per euro 16 mila al netto di imposte differite per euro 9 mila.

Il dettaglio analitico con l’evidenza delle differenze temporanee iscritte nell’esercizio corrente ed il valore delle differenze non iscritte é evidenziato nell’apposito prospetto allegato alla presente nota.

Nota n. 29 : Informativa sui rischi

INFORMAZIONI INTEGRATIVE SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI

CLASSI DI STRUMENTI FINANZIARI

Di seguito si riporta il dettaglio delle attività e passività finanziarie richiesto dall’IFRS 7 nell’ambito delle categorie di IFRS 9.

Criteri applicati nella valutazione degli strumenti finanziari

Gli strumenti finanziari disponibili per la vendita sono stati iscritti al fair value utilizzando parametri ufficiali rivenienti dall’emittente.

Al 31 dicembre 2021 non si è proceduto ad alcun accantonamento.

Fair value di attività e passività finanziarie

Il fair value delle attività e passività commerciali e degli altri crediti e debiti finanziari corrisponde al valore nominale iscritto in bilancio.

Il fair value dei crediti e debiti verso banche non si discosta dai valori iscritti in bilancio, in quanto è stato mantenuto costante il credit spread.

Il fair value relativo ai titoli disponibili per la vendita corrisponde al valore di mercato alla data di bilancio determinato sulla base di valutazioni tecniche che incorporano i principali fattori ritenuti rilevanti dai componenti del mercato.

L’IFRS 13 richiede che gli strumenti finanziari valutati al fair value siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Tale gerarchia prevede i seguenti livelli:

- Livello 1 - quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività e passività oggetto di valutazione;
- Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
- Livello 3 – che non sono basati su dati di mercato osservabili.

La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2021, per livello gerarchico di valutazione del fair value.

Proventi e oneri finanziari iscritti in bilancio

Di seguito vengono evidenziati i proventi e gli oneri finanziari iscritti in bilancio:

Rischio di cambio

La Società non è esposta a tale rischio.

Rischio di prezzo

La Società non è esposta a tale rischio.

Rischio di tasso di interesse

La Società non è esposta a tale rischio

Rischi connessi alla liquidità disponibile ed all’indebitamento finanziario

Con riferimento ai 12 mesi successivi al 31 dicembre 2021 il Gruppo ha stimato una generazione di cassa operativa positiva per euro 8,6 milioni, al netto di euro -1,5 milioni riferiti alla gestione straordinaria/fiscale ed euro -1,8 milioni derivante dalla gestione partecipazioni.

Considerato inoltre che al 31 dicembre 2021 il Gruppo Gabetti dispone di euro 6,6 milioni di cassa e di euro 1,7 milioni di attività finanziarie prontamente liquidabili, si informa che il Gruppo Gabetti è in grado di coprire il proprio fabbisogno finanziario netto ulteriore alla data del 31 dicembre 2021 per i 12 mesi successivi comprensivo dei debiti finanziari correnti.

I debiti finanziari correnti sono quasi interamente riferiti a debiti sorti nei confronti di Ifitalia S.p.A in relazione ad un contratto di Factoring (pro-solvendo), stipulato a fine 2021, limitatamente alla società Gabetti Lab S.r.l., per i crediti vantati nei confronti di un cliente su operazioni legale al business “ecobonus/superbonus”.

Inoltre il Gruppo dispone del finanziamento soci pari a massimi euro 13 milioni, sottoscritto in data 18 giugno 2021 che risulta utilizzato al 31 dicembre 2021 per circa Euro 6 milioni.

Si segnala infine che nei primi mesi del 2022 il Gruppo ha ottenuto un finanziamento per supportare la crescita di due società: Abaco Team e Gabetti Franchising. L’operazione si è perfezionata con un istituto di credito italiano con il supporto di Azimut Direct.

Il finanziamento ottenuto, dell’importo di euro 6,5 milioni è assistito da Garanzia SACE ed ha una durata di 5 anni. I proventi serviranno a sostenere i piani strategici di Abaco Team e Gabetti Franchising.

Questa operazione di direct lending è stata la prima di un programma di più ampio respiro a cui la Direzione Finanziaria del Gruppo sta lavorando per dare maggiore autonomia finanziaria e maggiori risorse a disposizione delle varie società del Gruppo.

In ogni caso, l’andamento finanziario del Gruppo è strettamente correlato all’andamento dei risultati economici e un possibile peggioramento di essi, derivante dal perdurare della pandemia da Covid e da conseguenze negative, al momento difficilmente stimabili, della crisi internazionale derivante dallo scoppio della guerra in Ucraina, potrebbero influenzare negativamente la capacità finanziaria del Gruppo.

Alla data del 31 dicembre 2021 non risulta alcun debito finanziario scaduto.

Le tabelle successive evidenziano, per fasce di scadenza contrattuale in considerazione del cosidetto "Worst case scenario", le obbligazioni finanziarie di Gabetti Property Solutions S.p.A., riportando le relative note di bilancio per ciascuna classe.

Milano, 25 marzo 2022

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente e Amministratore Delegato

Fabrizio Prete

PROSPETTI SUPPLEMENTARI ED ALLEGATI

Allegato n° 1) - Prospetto delle variazioni nei conti delle Immobilizzazioni Immateriali.

Allegato n° 2) - Prospetto delle variazioni nei conti delle Immobilizzazioni Materiali.

Allegato n° 3) - Elenco partecipazioni in imprese controllate e collegate al 31 dicembre 2021 ex-art. 2427 n. 5 C.C..

Allegato n° 4) – Prospetto delle informazioni relative alla fiscalità differita e anticipata.

Allegato n° 5) – Prospetto di riconciliazione tra aliquota ordinaria ed aliquota effettiva.

Allegato n° 6) – Compensi corrisposti alla Società di Revisione

Allegato n. 7) – Relazione del Dirigente Preposto e dell’Amministratore Delegato

Allegato n° 8) – Relazione della Società di Revisione.

Allegato n° 9) – Relazione del Collegio Sindacale.

I prospetti supplementari e gli allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella Nota Integrativa, della quale costituiscono parte integrante.

ALLEGATO N .4

./.

ALLEGATO N. 5

ALLEGATO N. 7: Relazione del Dirigente Preposto, del Presidente e dall’Amministratore Delegato

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO

ai sensi dell’art. 81 – ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

1. I sottoscritti Fabrizio Prete in qualità di “Presidente del Consiglio di Amministrazione”, Roberto Busso in qualità di “Amministratore Delegato” e Marco Speretta in qualità di “Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari” della Gabetti Property Solutions S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

- l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
- l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio nel corso dell'esercizio 2021.

2. Si attesta, inoltre, che:

2.1 il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021:

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell’insieme delle Imprese incluse nel consolidamento.

2.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

Milano, 25 marzo 2022

Il PresidenteIl Dirigente preposto alla redazione

del Consiglio di Amministrazionedei documenti contabili societari

Fabrizio Prete Marco Speretta

L'Amministratore Delegato

Roberto Busso